Negociação de ações voláteis com indicadores técnicos

Encontre Volatile Day Trading Stocks usando esses filtros.

Grandes movimentos significam grande potencial; Aqui estão maneiras de encontrar a ação.

Os comerciantes do dia muitas vezes optam por negociar ações de alto volume que estão vendo movimento significativo de preços. Quais ações estão vendo muito movimento pode mudar de dia para dia, portanto, um sistema é necessário para encontrá-los. Restringir o universo de estoques potenciais de negociação diária requer um filtro de estoque ou filtro de estoque. Este é um programa automatizado ou site que produz uma lista de ações que atendem a determinados critérios.

Aqui estão várias maneiras de encontrar ações voláteis para o dia de negociação.

Estoques constantemente voláteis.

Se você deseja negociar ações voláteis com um mínimo de pesquisas, execute os seguintes critérios em um visualizador de estoque a cada semana. Escolha duas ou três ações da lista e troque-as pela semana. No fim de semana, execute a tela novamente. Repita este processo a cada semana / fim de semana.

Usando o screener no StockFetcher funciona melhor para este:

mostre estoques onde a variação média do dia (50) está acima de 5%

e o preço está entre US $ 10 e US $ 100.

e o volume médio (30) é maior que 4000000.

e troca não é Amex.

adicionar volume médio da coluna (30)

adicionar intervalo de dia médio da coluna (50)

Criar um novo filtro no StockFetcher (é grátis) e copie e cole o acima no campo Personalizar. Clique em buscar estoques! para ver sua lista. A versão gratuita do software só produz cinco resultados, mas você só quer escolher dois ou três da lista de qualquer maneira, então a versão gratuita do software deve ser suficiente para a maioria dos comerciantes do dia.

Veja o que significa o filtro acima e o tipo de ações que ele produzirá:

As ações geralmente movimentam mais de 5% ao dia, com base em uma média de 100 dias. Use 100, 75 ou 50 aqui, porque isso mostra que o estoque se moveu muito, com regularidade, durante um longo período de tempo. As ações custam entre US $ 10 e US $ 100. Altere isso para se adequar à sua preferência.

Alto volume - o volume médio dos últimos 30 dias para cada ação é superior a quatro milhões de ações por dia. & # 34; Troca não é Amex & # 34; é adicionado para eliminar os ETFs de alavancagem dos resultados (elimine este critério se quiser negociar ETFs). A coluna & # 34; adicionar coluna & # 34; comandos permitem que você veja quais ações têm os maiores movimentos e volume. Clique nessas colunas - em um dos resultados da pesquisa - para classificar os resultados do maior para o menor com base nesses critérios.

Ajuste qualquer um dos critérios para obter uma lista de ações que são mais adequadas à sua estratégia de negociação diária ou especificações.

Monitoramento diário para estoques com maiores movimentos.

Outra abordagem é monitorar as ações que provavelmente se movimentarão todos os dias. Construa uma lista de ações à noite para assistir ao dia seguinte. A lista pode incluir ações que foram muito voláteis durante o pregão anterior ou tiveram os maiores ganhos percentuais ou as maiores perdas percentuais. Acrescente critérios de volume para garantir que os estoques tenham volume suficiente a cada dia para o day trading: geralmente pelo menos um milhão de ações ou mais.

Inserir qualquer um dos dados acima pode ser feito rapidamente no Finviz, outro visualizador de estoque gratuito. Clique na guia Screener e, na lista Signal, selecione Most Volatile, Top Gainers ou Top Losers.

Nos Filtros, selecione Mais de 1 milhão para o volume médio. Para evitar a inclusão de ETFs na lista, em Industry, selecione Somente ações. Aumente os critérios de volume para reduzir o número de ações na lista.

Além disso, cada noite ou manhã, observe quais ações conhecidas - geralmente aquelas com bom volume - têm lançamentos de resultados vencidos. Divulgações de resultados ou eventos planejados da empresa geralmente causam grandes movimentações de preços. Espere até que a notícia seja liberada para negociar as ações; é quando a volatilidade ocorre e quando os day traders podem potencialmente capitalizar. Um calendário de ganhos pode ser encontrado no Yahoo! Finanças que fornece uma lista de empresas que liberam lucros todos os dias.

Essas abordagens produzirão um número significativo de ações, exigindo que você reduza manualmente a lista para um punhado que deseja assistir e negocie potencialmente no dia seguinte.

Monitore Ações Voláteis no Intraday.

Uma alternativa é fazer alguma pesquisa durante o dia para encontrar as ações que estão se movendo mais. Uma abordagem é monitorar os mais voláteis, os principais ganhadores ou os principais perdedores no Finviz ou em vários outros sites comerciais, como o Finance. Yahoo, o Nasdaq ou o TradingView. A maioria dos corretores e plataformas de negociação também fornecerá essas informações em tempo real.

Observe as alterações na lista ao longo do dia. Se uma ação abre 10 por cento e permanece lá, não há nenhuma ação de negociação do dia acontecendo. Mas se uma ação abrir 10 por cento e você perceber 11 por cento, 12 por cento, 13 por cento (ou começar a subir), esse estoque está em movimento, e pode valer a pena dar uma olhada em um negócio. Sites como o Finviz também fornecem uma lista de estoques que quebram os níveis de resistência e fora dos padrões gráficos. Com uma assinatura paga, você pode monitorar esses gráficos intraday e breakouts em tempo real.

Ações mais populares e ETFs para Day Trading.

Ações e ETFs que os comerciantes do dia adoram.

O melhor dia de negociação é aquele que oferece oportunidade em seus movimentos de preços e tem um grande volume para que você possa entrar e sair dessas oportunidades rapidamente. Esses dois fatores são conhecidos como volatilidade e volume, e a quantidade de volatilidade e volume que o ajuda a escolher as melhores ações de trading ou ETFs para o seu estilo de negociação e personalidade.

Alguns comerciantes dia como muito volume sem muita volatilidade.

O preço se move um centavo de cada vez e eles escalpelam os pequenos movimentos. Outros preferem muita ação nas ações ou ETFs que negociam (veja Find Day Trading Stocks com os maiores movimentos). O preço se move rapidamente, muitas vezes movimentando vários pontos percentuais em um dia, e pode pular vários centavos ou mais em segundos.

O volume e a volatilidade mudam com o tempo, no entanto. Eventos específicos podem tornar um estoque / ETF muito popular por algum tempo, mas quando o evento acaba, o volume e a volatilidade secam. Este ciclo pode repetir-se repetidamente. Um exemplo disso é o S & amp; P 500 VIX ST Futures ETN (VXX). Quando o S & P 500 está se movendo mais alto, o VXX é relativamente calmo, mas quando o S & P 500 cai, o VXX ganha vida e há um grande salto na volatilidade e no volume.

Abaixo está uma lista das ações de negociação do dia mais populares e ETFs. Todos têm muito volume, com uma média de mais de 10 milhões de compartilhamentos por dia, mas variam em volatilidade.

Beta é uma linha de base para determinar a volatilidade.

Ele mede quanto um estoque se move em relação ao S & P 500. Um beta acima de 1 ou abaixo de -1 significa que o estoque é mais volátil que o S & P 500. Betas entre -1 e 1 significam que o estoque tende a ser menor volátil do que o S & amp; P 500. Os ETFs monitoram seus próprios índices, não o S & P 500 (com exceção do SPY), portanto, as leituras do Beta não são fornecidas para os ETFs abaixo.

Para ver rapidamente o quão volátil é um ETF, em relação ao SPDR S & P 500, abra um gráfico SPY no FreeStockCharts. Clique em Configurações & gt; Comparação, digite o símbolo do ETF que deseja comparar e marque a caixa ao lado. Além disso, marque & # 34; Mostrar escala de porcentagem. & # 34; Agora você pode ver quantos por cento um ETF (ou vários ETFs) se move em relação ao SPY (para mais, veja Como obter o máximo do FreeStockCharts).

Ações mais populares e ETFs para Day Trading.

Consistentemente, o ETF mais popular entre os day traders é o SPDR S & P 500 ETF (SPY). Ele rotineiramente negocia mais de 100 milhões de ações por dia e o enorme volume permite que você negocie tamanhos de posição menores ou maiores adaptados da volatilidade. Aqui estão outras ações de alto volume e ETFs a considerar para o dia de negociação. Betas são fornecidos quando aplicável. Todos os números estão sujeitos a alterações. Certifique-se de que um estoque / ETF ainda esteja alinhado com sua estratégia antes de negociá-la.

Seleção para ações de si mesmo.

Ecrã de acções de day trading utilizando Finviz ou outro site de stock / ETF. No Finviz, clique na guia Screener.

Para procurar ações, na guia Descritivo, vá para Industry & gt; Stocks Only. Para pesquisar somente por ETFs, vá para Indústria & gt; Exchange Traded Fund. Para procurar os dois juntos, deixe o campo definido como Qualquer.

Na guia Técnico, altere a configuração Beta para buscar ações que sejam mais ou menos voláteis.

No topo do Screener, há um menu suspenso chamado Order. Selecione Volume médio (3 meses) da lista e coloque a ordem decrescente (Desc).

As ações / ETFs no topo e perto do topo da lista têm o maior volume, e é aqui que a maioria dos traders vai querer focar sua busca.

Palavra final sobre as ações de negociação de dia mais populares e ETFs.

Existem muitas opções disponíveis para os comerciantes do dia.

Tela ou procurar por ações de negociação de bom dia em uma base regular, ou negocie o mesmo todos os tempos, como o SPDR S & P 500 (SPY). Sabendo que estoque ou ETF para negociar é apenas parte do quebra-cabeça, você ainda precisa saber como negociar essas ações.

Toolkit para Investir e Negociar.

Estratégias Excel e Matlab para Negociação, Investimento, Indicadores Técnicos, Oscilador Estocástico, Volatilidade, Otimização de Portfólio.

Calculadora de Volatilidade Implícita no Excel.

O modelo de Black-Scholes pode ser usado para estimar a volatilidade implícita. Implícita A volatilidade pode ser estimada usando preço à vista, preço de exercício, preço do ativo, taxa livre de risco, prazo até o vencimento e rendimento de dividendos. Para conseguir isso, dado um valor de opção real, você deve iterar para encontrar a solução de volatilidade. Existem várias técnicas disponíveis; no entanto, usaremos o método de bissecção de Newton-Raphson.

Método de Newton-Raphson e Volatilidade Implícita.

Volatilidade Implícita é distintamente diferente das medidas históricas de volatilidade. O termo volatilidade implícita vem do fato de que a volatilidade é removida dos preços de mercado das opções. Usando o modelo de precificação de opções Black-Scholes, podemos calcular a Volatilidade Implícita usando tentativa e erro. Um grande benefício do método de bissetrização Newton-Raphson é que ele fornece convergências rápidas e a aproximação do erro é reduzida rapidamente a cada iteração adicional. A equação para calcular a volatilidade implícita de uma opção:

P m é o preço de mercado da opção que estamos tentando resolver,

P t é o preço da opção dado pela equação de Black-Scholes,

σ é a volatilidade implícita.

Uma vez estruturada a Black-Scholes, usamos uma técnica iterativa para resolver σ.

Uma opção itm tem 10 dias para expiração. O preço de exercício é 55 e o preço atual da ação é 50. O estoque tem volatilidade diária de 0,03. A taxa de juros livre de risco é assumida como sendo 0,02.

Alternativamente, d2 pode ser calculado como.

Assim, o valor da Chamada Européia pode ser calculado como.

S = preço à vista de 50,

t = prazo de validade de 10 dias

Norma = distribuição de probabilidade normal com mu = 0 e sigma = 1,

K = preço de exercício da opção de 55,

r = taxa de juros livre de risco & # 8211; nós assumimos ser 0,02 neste exemplo,

σ = volatilidade diária de ações de 3% ou 0,03.

No excel, a fórmula pode ser escrita como.

Calculadora de Volatilidade Implícita no Excel & # 8211; Função VBA para Calcular Volatilidade Implícita usando o método de Newton-Raphson.

A planilha é bastante simples. Basta inserir o preço atual da ação, preço de exercício, taxa livre de risco, dias até o vencimento, rendimento de dividendos (se houver) e o preço da opção. O VBA calcula a volatilidade implícita e volta resolve o preço da opção que você inseriu. Como verificação, o preço da opção calculado usando a equação de Black-Scholes deve ser igual ao preço da opção especificado nos parâmetros de entrada.

A seguinte função VBA calcula o preço de uma opção européia usando a equação de Black-Scholes.

Como evidenciado pelo nome da função, as linhas 19 a 47 calculam a volatilidade implícita para determinados parâmetros de entrada, conforme definido no intervalo de nomes na planilha. O método itera até encontrar uma solução. A precisão é definida pela constante DELTA_VOL, que é o erro aceitável do resultado da função. Como a função itera para encontrar a volatilidade correta, definir um valor mais alto pode acelerar a execução em uma planilha contendo 100 e instâncias acima dessa função. Valores mais baixos aumentam a precisão. Exemplo: Se a volatilidade implícita exata for de 16%, defina & # 8220; Precision & # 8221; para .05 fará com que a função retorne um valor entre 15,95% e 16,05%.

& # 8220; Europeia & # 8221; as opções de chamada têm o mesmo valor teórico que o & # 8220; American & # 8221; chamadas. As apostas americanas são difíceis de avaliar do que as europeias, mas os especialistas concordam que a fórmula Black-Scholes fornece uma boa aproximação da volatilidade. Como a fórmula de Black-Scholes não pode ser desconstruída para resolver a volatilidade matematicamente, essa função usa um processo iterativo para encontrar a volatilidade implícita. É muito semelhante ao & # 8217; s & # 8220; Objetivo-Busca & # 8221; função e outras funções internas do Excel, como IRR. Rendimento do Dividendo & # 8211; O rendimento de dividendos anualizado do estoque subjacente expresso em termos de composição contínua.

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Calcule Média Móvel Exponencial no Excel.

O método da média móvel é um indicador de análise técnica comumente usado. Todas as médias móveis normalmente usam uma série de dados históricos e o preço atual no cálculo. Uma Média móvel exponencial ou EMA atribui um fator de ponderação a cada valor na série de dados com base em sua idade. Os dados mais recentes obtêm o maior peso e cada preço recebe um peso menor à medida que a série é atravessada cronologicamente.

Os fatores de ponderação em um EMA são baseados em um fator de suavização gerado a partir do comprimento da entrada. O método de ponderação comum para EMA é adicionar a diferença entre a média anterior e o preço atual, multiplicado pelo fator de suavização, na média anterior. A média móvel exponencial atribui maior importância aos dados mais recentes.

EMA é expresso pela seguinte equação:

P = preço atual.

α = fator de suavização =

N = Número de períodos de tempo.

Assim, o EMA atual é a soma do EMA de ontem (vezes 1 & # 8211; peso) e do preço de hoje (vezes por um peso)

O EMA trabalha ponderando a diferença entre o preço do período atual e o EMA anterior e adicionando o resultado ao EMA anterior. Quanto menor o período, maior o peso aplicado ao preço mais recente.

Neste exemplo, o gráfico fornece a EMA do Yahoo entre 01 de janeiro de 2012 e 31 de dezembro de 2012. Comprar ou vender sinais são frequentemente gerados usando um cruzamento de duas médias móveis & # 8211; escala de tempo curto e longo.

Calcule o EMA usando técnicas simples de planilha:

1. Para começar, vamos calcular a MME de 15 dias do estoque do Yahoo. O primeiro passo é importar os preços das ações históricas de um serviço da web.

2. A média simples é calculada dos primeiros 15 preços do estoque usando a função AVERAGE (). As células B3 a B17 contêm os primeiros 15 preços de fechamento.

3. Digite a fórmula da EMA, conforme mostrado na captura de tela.

4. Repita a etapa acima copiando a fórmula para todo o conjunto de preços de ações.

Parabéns. Você calculou o EMA usando técnicas simples de planilhas.

Calcule Média Móvel Exponencial no Excel usando o VBA:

O cálculo de EMA e a plotagem do gráfico podem ser automatizados com a ajuda do VBA.

Vamos começar importando os preços das ações históricas do serviço da Web do Yahoo no formato CSV. As colunas de dados mais relevantes são Data e Fechar. Sua importação deve ser muito semelhante a esta captura de tela:

Uma vez que os preços das ações são importados, podemos fazer uso do estilo de programação R1C1 e R [1] c [1] no VBA. Clique aqui para uma referência rápida nas propriedades R1C1 e FormulaR1C1 no Excel. O programa VBA aceita os seguintes parâmetros:

Neste exemplo, a data inicial padrão foi o primeiro dia do ano e a data final como a data atual. Você está livre para modificar os parâmetros. A janela de tempo para traçar Média móvel exponencial neste exemplo é de 13 dias e há 184 dias de negociação. As colunas A a G são simplesmente os pontos de dados do serviço da Web classificados pela data de negociação. A coluna H contém a peça interessante em que calculamos o EMA.

A célula destacada H14 calcula a média aritmética dos 12 primeiros preços históricos do Yahoo, das células E2 até E13. As células H15 a H185 contêm a fórmula para calcular EMA dos dias de negociação restantes. Uma vez que a folha de dados é construída com EMA, a função VBA faz o trabalho de plotar um gráfico no preço de fechamento vs EMA.

1. O código a seguir faz a inicialização.

2. Os seguintes fragmentos de código importam os preços históricos do serviço da Web do Yahoo.

Finalmente, a seguinte função plota o gráfico.

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Taxa de Sharpe modificada no Excel.

Quão Sharp é o Sharpe Ratio?

Se a popularidade fosse a única medida para as métricas de risco, o índice de Sharpe nos diria tudo o que precisamos saber. Infelizmente, o índice de Sharpe está aquém de cobrir todo o espectro de riscos no campo de investimentos. Qualquer discussão sobre o desempenho ajustado ao risco é incompleta sem tocar no tópico do índice de Sharpe ou na Recompensa à Variabilidade, que divide o excesso de retorno de uma carteira acima da taxa livre de risco por seu desvio padrão ou volatilidade.

r P = taxa de retorno do portfólio anualizada normalmente.

σ F = risco ou volatilidade da carteira (anualizada se o retorno da carteira for anualizado)

O índice de Sharpe funciona bem para retornos distribuídos normalmente, onde toda a distribuição pode ser explicada apenas pela média e pela variância. Não é sensível a perdas extremas e subestima o risco, e nesses casos a proporção de Sharpe deve ser evitada. Sua principal falha é o fato de que os retornos do mercado financeiro não seguem uma distribuição estatística normal. A parte não aleatória dos retornos é comumente medida por Skewness, uma medida de assimetria de probabilidade, e Kurtosis (com caudas grossas), que mede como o pico das variáveis ​​aleatórias são.

Tomemos por exemplo uma carteira com um prêmio de risco de 8% e uma volatilidade de 25%. O VaR é então aproximadamente igual a 33,25% usando um intervalo de confiança de 95% (-8 + 1,65 * 25, valor Z = 1,65 para IC 95%). De acordo com o VaR, há uma probabilidade de 95% de que as perdas da carteira sejam restritas a US $ 332.500 ou 33,25% de uma carteira de US $ 1 milhão. Podemos inverter isso e dizer que há uma probabilidade de 5% de que a perda possa exceder US $ 332.500. Observe que o VaR tem limitações, começando com a suposição de que os retornos são normalmente distribuídos.

Ser realista com MVaR ou Modified VaR e Modified Sharpe Ratio.

VaR modificado ou MVaR & # 8221; leva em consideração a assimetria e a curtose da distribuição de retornos. Faz uma tentativa de encontrar um compromisso entre o realismo e a simplicidade computacional. O VaR pode ser modificado usando uma expansão assintótica da Cornish-Fisher como se segue:

r p = taxa esperada de retorno do portfólio.

S e K são assimetria e curtose respectivamente.

O índice de Sharpe modificado ajustado para assimetria e curtose pode ser expresso como.

A planilha anexada simplifica o cálculo para você. Calcula o MVaR e o Índice de Sharpe Modificado quando você preenche os retornos de portfólio anualizados, o nível de confiança e o valor do portfólio. Para calcular o valor Z, use NORM. S.INV () para o Excel 2010 e versões mais recentes. Use NORMSINV () para o Excel 2007 e versões anteriores.

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Implemente Williams% R no Excel.

Com o nome de Larry Williams,% R é um indicador de análise técnica que mostra o preço de fechamento atual em relação ao alto e baixo para um determinado período de retrospectiva, N. N pode ser um determinado número de dias, semanas, meses ou um prazo intradiário. Williams% R também é referido como o inverso do oscilador rápido estocástico.

Em 1987, Larry Williams ganhou a copa do mundo de negociações de futuros, transformando US $ 100.000 em mais de 1,1 milhões em um período de 12 meses. Então, em 1997, Michelle Williams, Larry Williams & # 8217; filha ganhou a copa do mundo usando a mesma estratégia que seu pai.

A equação para calcular% R é dada por.

% R = (Maior Mais Alto & # 8211; Fechar) / (Mais Alto Mais Alto # 8211; Baixo Mais Baixo) * -100.

Williams% R oscila entre -100 e 0. De um modo geral, valores de 0 a -20 indicam condição de sobrecompra e valores de -80 a -100 indicam uma condição de sobrevenda. A configuração padrão para Williams% R é de 14 períodos de negociação.

Tomemos por exemplo que a máxima mais alta é 36, a mais baixa mais baixa é igual a 31 e a próxima é igual a 35. A faixa alta-baixa é 5 (36 & # 8211; 31), a maior alta menos próxima se torna 1 (36 & # 8211; 35). A fração que se torna 1/5 é igual a 0,2. Multiplique 0,2 por -100 para obter -20 para% R.

Leituras baixas (valores & lt; -80) significam que o estoque está sendo negociado perto de sua baixa para o dado período de retrospectiva. Leituras altas (valores & gt; -20) significam que a ação está sendo negociada perto de sua alta pelo período de lookback dado. A captura de tela abaixo é da planilha usada neste exemplo. A coluna H e a coluna I contém a maior e a menor baixa do Yahoo nos últimos 14 dias de negociação, respectivamente. A coluna J é onde o% R está sendo calculado usando a equação acima. Os dados foram importados do Yahoo Finance Web Service para o símbolo YHOO entre o período de 28 de outubro de 2013 a 27 de outubro de 2014.

O gráfico abaixo mostra Williams vs. R versus o preço de fechamento diário do Yahoo (YHOO) de 27 de outubro de 2013 a 27 de outubro de 2014. O oscilador de negociação se move entre -100 e 0. Observe o gráfico de perto. O exemplo da YHOO mostra que 14 dias de Williams atingiram níveis de sobrecompra e sobrevenda em base regular. O estoque estava sobrecomprado entre o final de novembro de 2013 e dezembro de 2013. Ele caiu abaixo de -80 em janeiro, março, abril e final de junho de 2014, dando-lhe um sinal de compra. O preço de fechamento subiu em agosto de 2014.

Tenha em mente que os preços de compra excessiva não são necessariamente baixistas. Os estoques podem ficar sobrecomprados e ficarem sobrecomprados durante uma forte tendência de alta. Da mesma forma, os preços de sobrevenda não são necessariamente otimistas. Os níveis de fechamento próximos à parte inferior da faixa% R podem sinalizar pressão de venda contínua.

O VBA por trás dessa planilha calcula Williams% R dos preços das ações históricas e importa automaticamente do Yahoo Finance Web API. Você simplesmente precisa inserir o símbolo, de e para datas e período de lookback (padrão para 14 dias de negociação neste exemplo).

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Calcule o MACD no Excel.

A Divergência de Convergência Média Móvel (MACD) é um indicador de momentum popular que segue tendências. O MACD transforma dois indicadores de acompanhamento de tendência, médias móveis, em um oscilador de movimento, subtraindo a média móvel mais longa da menor média móvel. O MACD é calculado tomando-se a diferença entre a média móvel exponencial de 12 dias (EMA) e a EMA de 26 dias. Um MACD positivo significa que o EMA de 12 períodos está acima do EMA de 26 períodos.

Um gatilho para comprar ou vender sinais pode ser obtido quando um EMA de 9 dias chama a linha de sinal & # 8220; & # 8221; é plotado no topo do MACD. Os traders normalmente usam o MACD como um crossover simples, então quando o MACD cruza a linha de sinal, eles tendem a comprar ou vender com base em qual caminho a cruz aparece. Quando o MACD aparece e cruza a linha de sinal, ocorre cruzamento de alta. O cruzamento de baixa ocorre quando o MACD desce abaixo da linha de sinal. A diferença entre esses dois valores pode ser plotada por um histograma.

Linha MACD = 12 dias EMA Menos 26 dias EMA.

Linha de sinal = 9 dias EMA da linha MACD.

Histograma MACD = linha MACD Linha de sinal menos.

A seguir estão as etapas para calcular o MACD da Macys. Vamos explorá-lo usando o Excel VBA para que você tenha todas as ferramentas necessárias para começar. A planilha com o VBA acompanhado está disponível para download na parte inferior da página.

1) Obtenha os preços históricos das ações de fechamento. O VBA acompanhado na planilha faz isso por você. Basta digitar as datas do símbolo de estoque, início e fim. Neste exemplo, os parâmetros são M (Símbolo de ações para Macy's), Data de início em 01-01-2014 e Data de término em 30 de setembro de 2002.

2) EMA dos preços de fechamento das ações.

Existem duas configurações comuns para o MACD. O primeiro é baseado em cálculos usando três períodos de tempo: um período de 12 dias, 26 dias e 9 dias. O segundo é baseado em cálculos usando três diferentes períodos de tempo: 8 dias, 17 dias e um período de 9 dias. Os prazos são basicamente as médias do dia. O MACD para o período de tempo mais longo é menos volátil em comparação com o MACD para períodos de tempo mais curtos. Neste exemplo, discutiremos a computação do MACD usando as médias do dia final de 12-26-9.

A equação para calcular uma média de 12 dias à direita é.

em que o Período é 12. Na captura de tela do Excel, as colunas A e B contêm os preços das ações de data e fechamento. A coluna C contém 12 dias de EMA. A célula C13 contém uma média de 12 dias. Células C17 em diante contém valores de EMA baseados na equação acima. Observe que o EMA é uma função do EMA do dia anterior e do preço de fechamento de hoje. Os cálculos são ilustrados usando essa captura de tela.

A mesma equação vale para o cálculo da média de 26 dias, sendo o período 26 neste caso. A coluna D ilustra os cálculos por trás do EMA de 26 dias. O primeiro valor ou célula D27 é a média dos últimos preços de fechamento de 26 dias, enquanto as células D28 em diante são dadas pela fórmula acima.

4) MACD é a diferença entre a MME de 12 dias e a MME de 26 dias, conforme descrito na coluna F.

Um EMA de 9 dias do MACD que é frequentemente chamado de linha de sinal & # 8220 ;, é então plotado no topo do MACD. Isso serve como gatilho para os sinais de compra e venda. A equação para calcular a linha de sinal é:

onde o Período é 9.

O gráfico abaixo é o gráfico de EMA de 12 e 26 dias para Macy's. MACD é sobre convergência e divergência de duas médias móveis. Como você pode ver abaixo, a menor média móvel (12 dias) é mais rápida e impulsiona o movimento geral do MACD. A média móvel mais longa (26 dias) é menos reativa às mudanças nos preços das ações.

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Calcule a taxa de Sharpe usando o Excel.

O índice de Sharpe é uma medida de risco e recebeu esse nome em homenagem ao ganhador do Prêmio Nobel, William F. Sharpe. O índice de Sharpe simplesmente declarado é uma relação de retorno vs risco. Dado um conjunto de opções de investimento, o índice de Sharpe pode ajudar a decidir qual investimento aproveita ao máximo seu dinheiro. É definido como a relação entre o retorno efetivo de um investimento e seu desvio padrão.

R p = retorno esperado do portfólio do investidor.

σ p = a medida de risco ou desvio padrão da carteira.

Suponhamos que o retorno esperado de sua carteira de ações seja de 14%. Agora, se o retorno sobre as notas T livres de risco for de 3%, e sua carteira tiver um desvio padrão de 0,05, então a carteira da Sharpe pode ser calculada como:

Em outras palavras, se a carteira A gera um retorno de 8% com um índice de Sharpe de 1,50 e o portfólio B também gera um retorno de 8% com 1,25, então A é um portfólio melhor porque você está obtendo o mesmo retorno com menos risco.

Quanto maior o índice de Sharpe, maior o retorno que um investidor obtém ao assumir uma unidade de risco. Quanto menor o índice de Sharpe, maior o risco do investidor de obter retornos adicionais. Existem poucas suposições que podem ser enganosas para os investidores. A principal falácia é que a suposição de retornos de investimento é normalmente distribuída. Os retornos podem ser distorcidos ou ter outras características não descritas pela distribuição normal.

Como calcular o índice de Sharpe usando o Excel.

1. Na primeira coluna, insira os retornos anuais da sua carteira, como o ETF ou o Fundo Mútuo. Você pode obter essas informações do seu banqueiro de investimento ou fontes on-line.

2. Na segunda coluna, insira a taxa de retorno sem risco. Isso geralmente pode ser uma nota T.

3. Na terceira coluna, faça a diferença entre taxa de retorno sem risco e retorno real. Este é o excesso de retorno. Nomeie essa coluna como Delta.

4. Faça os seguintes sub-passos.

uma. Tome a média do delta ou excesso de retorno.

b. Faça o desvio padrão da Delta usar a função DESVPAD.

c. Por fim, pegue a razão entre a média dos retornos Delta e o Desvio Padrão. Este é o seu índice de Sharpe.

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Oscilador Estocástico & # 8211; Como calcular usando o Excel.

Estocástico ou Stoch. Oscilador é uma ferramenta poderosa para análise técnica que compara o preço de fechamento de uma ação à sua faixa de preço ao longo de um período. Desenvolvido por George C. Lane na década de 1950, o oscilador estocástico é um indicador de dinâmica que mostra a localização do preço de fechamento em relação ao intervalo alto-baixo em um determinado número de períodos de negociação.

Osciladores Estocásticos oscilam em faixas que flutuam acima e abaixo de duas bandas, indicando níveis extremos de preços. Eles são úteis para os comerciantes na identificação de condições de sobrecompra e sobrevenda, pois o intervalo varia entre 0 e 100. A sensibilidade pode ser minimizada ajustando o período de tempo ou tomando uma média móvel.

Cálculo usando o Excel VBA.

O código VBA faz o trabalho pesado para você. Fórmulas de planilha podem ser usadas, porém elas são menos flexíveis que o VBA. A planilha é muito simples de usar. Você só precisa digitar os seguintes parâmetros:

1. Símbolo ou um grande índice & # 8211; Neste exemplo, executei o gráfico do oscilador para o Russel 2000 Index.

4.% K ou período do Oscilador Estocástico & # 8211; A configuração padrão é de 14 períodos de negociação, que podem ser dias, semanas, meses ou intervalos intra-dia. Isto é frequentemente referido como & quot; lookback & # 8221; período.

5. Período SMA ou% D & # 8211; O padrão é de 3 dias. % D ou SMA é simplesmente uma média móvel de 3 dias de% K.

Os indicadores são calculados usando as seguintes fórmulas:

% K = (Preço de fechamento & # 8211; Menor baixa) / (Maior alta & # 8211; Menor baixa) * 100.

% D = média aritmética de 3 dias de% K, freqüentemente chamada de período de suavização.

% K para o período de negociação de 14 dias usaria o fechamento mais recente. % D é uma média móvel simples de 3 dias de% K e é plotada ao lado de% K para identificar como uma linha de sinal. Como o oscilador estocástico é baseado em um limite, você pode facilmente identificar os níveis de sobrecompra e sobrevenda. Historicamente, 80 é considerado como limite de sobrecompra e 20 como limite de sobrevenda. Leituras acima de 80 para o oscilador estocástico de 14 dias significam que o estoque subjacente estava sendo negociado perto do topo de sua faixa de 14 dias, alta e baixa. Leituras abaixo de 20 significam que uma ação está sendo negociada na extremidade mais baixa de seu intervalo alto-baixo.

Você começa a importar dados abertos de alta-baixa-baixa para o símbolo de ação ou um índice principal. O VBA baixa os preços das ações históricas usando o Yahoo Web Service. A planilha pode ser vista abaixo. Nota: poucas colunas foram escondidas por brevidade.

As fórmulas na planilha são basicamente as seguintes:

1. Coluna H ou Mais Alta = MAX (C2: C15)

2. Coluna I ou Menor Baixa = MIN (D2: 15)

3. Coluna J ou% K = (E15 & # 8211; I15) / (H15 & # 8211; I15) * 100, uma vez que estamos aplicando o período de lookback de 14 dias de negociação.

4. Coluna K ou% D = MÉDIA (J15: J17), que é a média móvel de 3 dias da% K.

Os trechos de código acima da linha 97 a 118 formulam o cálculo no formato VBA.

As linhas 126 a 152 definem os eixos primário, secundário e de dados do gráfico.

As linhas 153 a 169 fazem a marcação dos eixos, definem os tamanhos de escala e o título do gráfico.

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Gráfico do gráfico de velas no Excel.

Uma cartilha sobre os gráficos do Candlestick:

Um candelabro é um gráfico para mostrar os movimentos diários de ações e ações. É uma opção sob gráficos padrão, estoque, aberto-alto-baixo-fim. Utiliza quatro séries de entradas. Os gráficos de velas são uma maneira intuitiva de realizar análises técnicas em um estoque. Um analista técnico pode perguntar "como os outros comerciantes estão vendo este estoque, e como isso afetará o preço no futuro imediato". Um dos maiores benefícios do gráfico candlestick é a capacidade de estudar o sentimento do mercado em relação a um estoque.

A parte mais grossa da linha representa os preços de abertura e fechamento do dia. Se o corpo principal é vermelho, isso significa que o fim do dia foi mais baixo que o aberto. Se o corpo principal do bastão for verde, significa que o fim do dia foi mais alto que o aberto. As linhas finas acima e abaixo do corpo principal são sombras que representam os extremos de preço do dia. A parte superior da sombra é a máxima da sessão e a parte inferior representa a parte baixa da sessão. O gráfico acima é um exemplo do Yahoo (Symbol: YHOO) entre 2 de setembro de 2014 e 01 de outubro de 2014.

Gráficos de velas no Excel.

Gráficos candlestick podem ser criados no excel com poucos cliques. O VBA vai além, facilitando o processo de criação de gráficos. Nesta amostra, as seguintes suposições foram feitas.

1. A célula inicial é A1 e a ordem dos campos de dados é Data, Aberto, Alta, Baixa, Fechar conforme o serviço da Web do Yahoo Finance.

2. Os preços das ações históricas estão na folha denominada & # 8220; Data & # 8221 ;.

3. O gráfico será plotado em uma planilha chamada & # 8220; Chart & # 8221;

O VBA é flexível e permite que você faça mais configurando propriedades adicionais; como definir o título, cor, rótulos do eixo, borda, etc. Veja o seguinte trecho abaixo.

O VBA por trás dessa planilha baixa os preços das ações do Yahoo Finance Web Service e cria um gráfico de velas. A planilha é bastante simples de usar. Basta inserir o ticker, de e para datas, e o VBA faz o resto.

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Encontre o rendimento implícito de dividendos a partir dos preços das opções.

Este post mostra como calcular o dividendo implícito de uma opção. O rendimento implícito de dividendos é o rendimento que torna a paridade de Put-Call verdadeira. Os detentores de opções normalmente não ganham dividendos, mas acompanham de perto os anúncios de dividendos.

Uma opção de paridade de compra com opção européia produz a seguinte fórmula:

A fórmula pode ser reescrita como:

K é o preço de exercício.

S é o preço à vista.

T é o tempo para a maturidade em anos.

r é a taxa de juros até o vencimento.

P (K, T) é o preço de um put com preço de exercício K e maturidade T.

C (K, T) é o preço de uma chamada com preço de exercício K e vencimento T.

q é o dividendo implícito.

Se as opções forem de estilo europeu, q pode ser independente de K.

Veja o exemplo dos preços de opção da YHOO, Yahoo para expiração de outubro de 2014:

Rendimento do Dividendo Implícito = (-1 / 0,5) * ln ((1,60 & # 8211; 1,46 + 40,5 * e ^ (- 0,015 * 0,5)) / 40,75)

FAQ de negociação técnica do ETF.

O crescimento da indústria de ETF gerou inúmeras ferramentas que trazem os cantos do mercado anteriormente difíceis de alcançar ao alcance dos principais investidores. A evolução da estrutura de produtos negociados em bolsa não só se tornou o veículo preferido para os investidores que buscam alcançar diversificação custo-eficiente, como também este instrumento atingiu os operadores ativos. Os ETFs são úteis como blocos de construção em carteiras de longo prazo, mas também podem servir como ferramentas táticas incrivelmente poderosas para aqueles que desejam implementar estratégias de negociação de curto prazo.

A comunidade comercial adotou os ETFs devido à sua transparência incomparável, eficiência de custo, facilidade de uso e liquidez intradia. Da mesma forma, estudos de análise técnica usados ​​no mercado de ações também foram transferidos para ETFs; traders e investidores podem se beneficiar do uso de análise técnica em sua experiência de investimento em ETF [ver também Free Report: Como escolher o ETF certo todas as vezes].

O guia abaixo oferece uma visão perspicaz e educacional dos conceitos por trás da análise técnica; cobrindo os termos e ferramentas mais populares, ao mesmo tempo em que fornece exemplos relevantes de negociação de ETFs.

O que é análise técnica?

A análise técnica é o estudo de dados históricos de mercado, incluindo preço e volume, usados ​​para prever a direção de um título. Essa disciplina gira em torno da análise de gráficos para identificar uma ação de preço significativa, confirmar tendências, padrões de negociação spot, prever possíveis pontos de reversão, bem como auxiliar traders e investidores na definição de metas de preço para pontos de entrada e saída.

A suposição que define a análise técnica é que o preço desconta tudo. Isso significa que o preço de mercado atual de um título reflete todos os fatores fundamentais subjacentes que podem influenciá-lo. Por exemplo, o preço das ações de uma empresa é indicativo do que os investidores estão dispostos a pagar hoje, ao mesmo tempo em que leva em conta as expectativas de crescimento futuro e o sentimento geral do mercado. A análise técnica não se preocupa em encontrar o valor intrínseco de um título, mas sim no estudo de padrões históricos para prever movimentos futuros de preços. A análise técnica pode ser aplicada em qualquer período de tempo para praticamente qualquer segurança, incluindo ações, títulos, mercadorias, futuros e ETFs.

A outra suposição da análise técnica é que a ação do preço tenderá a se repetir ao longo do tempo, porque os investidores coletivamente se envolvem em comportamento padronizado. Em outras palavras, a análise técnica pressupõe que a história se repetirá no sentido de que os padrões observáveis ​​de preços são de natureza cíclica [ver Portfólio ETFdb BRIC-Or-Bust, ou inscrever-se em uma versão experimental gratuita].

Como a análise fundamental é diferente da análise técnica?

A maioria está familiarizada com a análise fundamental, que é o estudo da saúde financeira de uma empresa através da análise de fatores subjacentes, comumente chamados de "fundamentos". estes podem incluir ganhos, fluxo de caixa, qualidade de gerenciamento, concorrentes e vantagens operacionais. A análise fundamental se esforça para determinar o valor intrínseco de uma segurança, enquanto a análise técnica é considerada apenas com a ação do preço. Por exemplo, quando há um sell-off acentuado em uma determinada ação, o analista fundamental provavelmente procuraria por razões pelas quais o preço das ações da empresa caiu. O analista técnico, por outro lado, é considerado apenas perguntando como esse movimento de preços se encaixa no padrão de negociação em curso que ele está rastreando.

A análise fundamental é mais comum entre os investidores com horizonte de longo prazo, enquanto a análise técnica é mais proeminente entre os traders. Um investidor geralmente fará sua lição de casa sobre uma empresa de cima para baixo antes de comprar ações, enquanto um profissional técnico está mais inclinado a comprar e vender posições sem se preocupar com o que o negócio subjacente realmente faz. Apesar das diferenças básicas entre análise fundamental e técnica, muitos investidores contarão com vários indicadores técnicos, como médias móveis, momentum e níveis de suporte e resistência para ajudá-los a definir metas de preço para pontos de entrada e saída [inscreva-se no boletim ETFdb gratuito] ].

O que é um padrão gráfico?

O primeiro passo para a análise técnica é olhar para o gráfico de preços para a segurança dada. Padrões gráficos são movimentos de preços observáveis ​​que são de natureza cíclica ao longo de vários horizontes de tempo. Ao estudar o comportamento histórico de um título, analistas técnicos experientes podem prever o rumo provável do preço com base na extrapolação de padrões gráficos observáveis.

O que é uma tendência?

Uma tendência é o momentum de preço vigente para um determinado título. Simplificando, esta é a direção geral de onde uma segurança está indo. Ao identificar a tendência atual de um título, investidores e comerciantes podem ter uma idéia melhor de onde o preço será direcionado no futuro próximo; as mais comuns são tendência de alta e tendência de baixa. Os títulos também podem estar presos nas faixas de negociação ou oscilam nos canais de negociação.

O que é uma tendência de alta?

Uma tendência de alta é quando o preço de um título registra uma série de valores mais altos e mais altos. Veja o gráfico abaixo.

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O que é uma tendência de baixa?

Uma tendência de baixa é quando o preço de um título registra uma série de valores mais baixos e mais baixos. Veja o gráfico abaixo.

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O que é um intervalo de negociação?

Um intervalo de negociação é uma área no gráfico vinculada por linhas paralelas de suporte e resistência nas proximidades. Diz-se que o preço de uma segurança é "preso" # 8221; em um intervalo se oscila entre níveis bem definidos de suporte e resistência. Veja o gráfico abaixo.

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O que é um canal de negociação?

Um canal de negociação é um padrão observável em que o preço de um título permanecerá dentro de um intervalo, definido por linhas de suporte e resistência paralelas, enquanto ainda estiver se movendo em tendência de alta ou tendência de baixa ao longo de um período de tempo mais longo. Se o canal de negociação é mais ou menos lateral, a segurança é considerada em um intervalo de negociação.

Veja o gráfico abaixo para um canal de negociação ascendente.

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Veja o gráfico abaixo para um canal de negociação descendente.

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O que é uma reversão de tendência?

Uma inversão de tendência é quando o momentum de preços prevalecente muda de direção. Essa reversão pode ser uma mudança positiva ou negativa no preço. Veja o gráfico abaixo.

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O que significa uma reversão de tendência para os ETF Traders?

Os comerciantes devem ficar de olho nas tendências predominantes e observar como os preços se desviam, pois detectar uma inversão de tendência pode representar uma oportunidade atraente. Por exemplo, se um trader observar que um ETF em tendência de alta está se aproximando de um nível de resistência historicamente significativo, ele pode querer obter lucros de sua posição comprada; isso ocorre porque o trader antecipa que a história se repetirá e uma reversão de tendência se seguirá à medida que o ETF tentar, e em última análise falhar, ultrapassar o nível de resistência a preço mencionado.

Detectar uma inversão de tendência também pode ajudar os comerciantes a identificar oportunidades lucrativas de compra. Por exemplo, se um ETF estiver em uma tendência de baixa, enquanto o preço de suas ações se manteve acima de um nível de suporte historicamente significativo, alguns traders podem desejar estabelecer uma posição longa; isso ocorre porque o trader antecipa que a história se repetirá e uma reversão de tendência se seguirá à medida que o ETF se recupera do referido nível de suporte de preços.

A previsão de uma inversão de tendência é uma tarefa incrivelmente difícil que poucos devem tentar; essa é uma prática especulativa porque os preços não precisam necessariamente reverter os níveis historicamente significativos de suporte e resistência, como fizeram no passado. Os comerciantes devem lembrar que a história nem sempre tem que se repetir da mesma maneira.

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Como as tendências são úteis para a negociação ETF?

Identificar e distinguir entre tendências de alta, tendências de baixa, canais de negociação e intervalos de negociação podem ajudar os traders do ETF a ter uma noção melhor de onde os preços podem estar indo. Simplificando, identificar uma tendência em um gráfico pode ser bastante valioso; por estar ciente do momentum de preços vigente e dos padrões observáveis, os investidores e traders podem ajustar suas metas de preço de entrada e saída com base na tendência subjacente em questão.

Por exemplo, se você está otimista sobre um determinado ETF que tem subido cada vez mais em preço, utilizar a análise de tendências simples pode ajudá-lo a atingir sua meta de simplificar o aspecto de tempo do negócio, que é muitas vezes agora a tarefa mais difícil. Considere o quadro abaixo.

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Ao identificar e desenhar corretamente o canal de negociação ascendente predominante, os negociadores podem dedicar mais tempo à sua entrada e saída. Observar a parte inferior e as principais faixas do canal de negociação é importante, uma vez que dá aos operadores uma noção melhor de quando é atraente comprar e também quando é aconselhável ter lucros e vender. Tomar cuidado com a tendência predominante pode ajudar a tornar seus negócios mais lucrativos a longo prazo, já que seus pontos de entrada e saída são baseados em uma análise disciplinada e não em emoções e especulações.

O que é uma posição longa?

É quando um investidor possui um título, na expectativa de que ele se valorize. Estabelecer uma posição longa, ou "longa", significa simplesmente comprar ações do ETF em questão. Os investidores podem sair ou fechar uma posição comprada vendendo-a; o lucro em uma posição longa é calculado levando-se em conta a diferença de preço na qual você saiu da posição menos o preço no qual você entrou. Semelhante aos estoques, as posições compradas em ETFs têm uma perda máxima igual ao seu investimento inicial.

O que é uma posição curta?

É quando um investidor efetivamente vende ações emprestadas de um título, na expectativa de que ele se deprecie em valor; pode-se optar por fazer isso para que eles possam, eventualmente, recomprar as ações emprestadas quando tiverem que devolvê-las a um preço mais baixo do que as venderam, obtendo lucro na transação. Estabelecer uma posição curta, vendendo short, ou "shorting" # 8221; e ETF, todos sugerem que um investidor tem uma perspectiva pessimista para a segurança dada, pois ele está apostando que vai diminuir de valor. Os investidores podem sair, ou fechar, uma posição vendida comprando de volta as ações emprestadas, o que também é conhecido como cobrir sua posição vendida. O lucro em uma posição vendida é calculado considerando a diferença de preço na qual você entrou na posição menos o preço no qual você saiu.

Posições curtas implicam riscos significativos pela simples razão de que você está exposto a perdas potencialmente ilimitadas. Considere isso, quando você estabelece uma posição comprada em um ETF a US $ 10 por ação, por exemplo, no pior cenário hipotético, o preço do título pode cair para zero, e você perderia todo o seu investimento inicial. Com posições curtas, no entanto, é possível incorrer em perdas prejudiciais em um piscar de olhos; porque você deve eventualmente comprar de volta o ETF no mercado aberto para fechar uma posição vendida, se você vendeu US $ 10 por ação, e o preço pula para US $ 30 por ação, você terá que incorrer em uma perda que é o dobro da sua inicial prossegue.

O que é um rali?

Um rally é outro termo usado para descrever um aumento ou valorização do preço de um título. Quando um ETF reagrupa, significa que há mais compradores do que vendedores no mercado e o preço da ação é aumentado.

O que é uma correção?

Uma correção é outro termo usado para descrever um sell-off, ou declínio, no preço de um título. Quando um ETF corrige, significa que há mais vendedores do que compradores no mercado e o preço da ação está abaixo do preço de compra.

O que é volume?

Este é o número de ações negociadas em um título durante um período de tempo especificado. O volume de negociações pode ser usado como um indicador para medir o interesse do mercado em torno de um determinado ETF. Simplificando, um volume maior indica mais atividade de negociação em um ETF.

Como o volume é importante para os ETF Traders?

O volume de negociação representa o grande número de ações que trocaram mãos em um período especificado e, portanto, podem ser usadas para medir a força subjacente de uma movimentação de preço. Tomar nota das tendências predominantes de preço e volume pode ajudar os traders a tomar decisões mais informadas e evitar situações potencialmente azedas.

Por exemplo, se um ETF tiver subido cada vez mais no preço todos os dias durante a última semana, enquanto os volumes negociados têm diminuído constantemente, pode ser um bom momento para reavaliar a tendência de alta. Como o volume de negociações é indicativo de interesse em um determinado título, é preocupante quando o preço de um ETF valoriza rapidamente, enquanto o interesse de compra subjacente do fundo permanece inalterado ou até mesmo cai. Um aumento nos preços acompanhado de queda de volume é muitas vezes usado como sinal de alerta para uma correção que está por vir. Veja o gráfico abaixo.

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Da mesma forma, se um ETF tiver caído de preço enquanto os volumes de negociação estiverem aumentando continuamente, pode ser sensato sair de todas as posições longas e reavaliar a tendência em questão. Como o volume de negociações é indicativo de interesse em um determinado título, é preocupante quando o preço de um ETF cai enquanto o volume aumenta porque isso significa que as pressões de venda estão se acelerando, o que pode levar a uma correção maior do que a esperada. Veja o gráfico abaixo.

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No padrão gráfico ideal, o volume deve se mover com o padrão de preço predominante; Isso significa que, quando um ETF é uma tendência de alta, os volumes de negociação devem aumentar (e vice-versa). Quando essa relação se deteriora e o preço e o volume começam a divergir, ela pode ser interpretada como um sinal de fraqueza na tendência, o que pode ajudar na previsão de uma inversão de tendência [download 7 Cheap ETF Portfolios - inscrição rápida e gratuita ].

O que é suporte?

Este é o nível de preços que um título historicamente teve dificuldade em fechar abaixo. Considere um ETF que está caindo de preço e à medida que se aproxima de um determinado nível de preço, as pressões de venda diminuem e os compradores entram novamente em ação; esse nível de preço é chamado de suporte. Veja o gráfico abaixo.

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O que é resistência?

Este é o nível de preços que um título historicamente teve dificuldade em fechar acima. Considere um ETF que está subindo de preço e à medida que se aproxima de um determinado nível de preço, as pressões de compra diminuem e os vendedores voltam a intervir; esse nível de preço é chamado de resistência. Veja o gráfico abaixo.

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Como os níveis de suporte e resistência são úteis para a negociação ETF?

Os níveis de suporte e resistência são úteis para ajudar os negociadores a identificar pontos de entrada e saída mais atrativos com base no comportamento do preço histórico. Ao detectar níveis de preços de suporte e resistência em potencial, os traders podem ter uma noção melhor de quando é atraente comprar um ETF e quando é sensato obter lucros e vender. Além disso, os níveis de suporte e resistência também podem ajudar a identificar reversões de tendência.

À medida que um ETF se aproxima de um nível histórico de suporte, os investidores devem observar seu comportamento. Se o preço se mantiver ao nível de suporte durante um determinado período de tempo, dependendo da tolerância de risco individual, os comerciantes podem antecipar que o ETF não ficará abaixo deste nível por enquanto e poderão estabelecer uma posição longa em conformidade. Veja o gráfico abaixo.

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Da mesma forma, os comerciantes também devem tomar nota como um ETF se aproxima de um nível histórico de resistência. Se o preço esforçar-se para quebrar acima do nível de resistência por um determinado período de tempo, dependendo da tolerância de risco individual, os comerciantes podem antecipar que o ETF não subirá acima deste nível por enquanto e pode desejar obter lucros ou estabelecer uma posição curta adequadamente. Veja o gráfico abaixo.

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O que é lucro?

Esta é a ação de coletar ganhos em sua posição. Para posições longas, isso significa que você está vendendo ações a um preço mais alto do que comprou, basicamente garantindo um lucro. Para posições curtas, isso significa que você está comprando de volta ações a um preço menor do que você pediu emprestado, novamente obtendo um lucro.

O termo tomada de lucro é comumente usado para descrever uma correção durante uma tendência de alta. Isso ocorre porque as manifestações sustentáveis ​​exigem um nível de suporte cada vez maior, o que significa que os comerciantes podem vender sua posição e acumular ganhos de tempos em tempos enquanto a tendência de alta de longo prazo permanece intacta. Veja o gráfico abaixo.

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O que é um stop loss?

Este é um tipo de pedido feito com seu corretor que dá o comando para fechar uma posição em um determinado título, uma vez que um determinado nível de preço seja atingido. Uma ordem de stop-loss destina-se a ajudar os investidores e comerciantes a limitar o seu risco e minimizar potenciais perdas numa determinada posição. Para posições longas, um stop-loss é uma ordem para vender o ETF se o preço da ação cair abaixo de um nível de preço especificado, garantindo assim que as perdas potenciais não podem exceder o valor calculado. Para posições curtas, uma ordem de stop-loss é uma ordem para recomprar o ETF se o preço da ação subir acima de um nível de preço especificado, garantindo assim que as perdas potenciais não podem exceder o valor calculado [bookmark the free ETF screener; Os membros Pro podem baixar os resultados para o Excel].

Por exemplo, uma posição longa aberta em um ETF de US $ 100 por ação com um stop-loss de US $ 90 por ação significa simplesmente que, se o preço cair e atingir o nível de US $ 90, a posição subjacente será vendida automaticamente.

Por que as ordens de stop-loss são importantes para os ETF Traders?

Ordens de stop-loss podem ajudar os comerciantes a gerenciar seu risco, dando-lhes controle sobre suas perdas potenciais. Como as ordens de stop-loss estão abertas, o que significa que elas não serão executadas até que um nível de preço específico seja atingido, elas podem aliviar o fardo de gerenciar um portfólio com muitas posições. Além de melhor gerenciamento de risco, ordens de stop-loss não devem ser negligenciadas pela simples razão de que elas são livres para implementar; você só paga comissão uma vez que sua ordem de stop-loss foi acionada, mas a paz de espírito que vem com o conhecimento de suas perdas será cortada no caso de uma correção não atingir custos.

As ordens de stop-loss são importantes para os traders do ETF porque permitem a tomada de decisões objetivas. As ordens de stop-loss são meramente instruções para fechar uma posição quando um preço especificado foi atingido; Isso garante que os comerciantes possam cumprir suas regras e assumir perdas em uma posição quando ela cai abaixo de um nível predeterminado, o que efetivamente elimina quaisquer emoções que possam influenciar a decisão. Os comerciantes podem, por vezes, se apaixonar por um ETF, por assim dizer, e não estarem dispostos a reduzir as perdas, mesmo quando sua análise pode sugerir fazê-lo. Com ordens de stop-loss, os comerciantes podem garantir que eles irão manter as suas regras e vender um título, uma vez que as perdas da posição atingir um nível predeterminado.

Como as Ordens Stop Loss podem ajudar os ETF Traders?

Para os negociadores com uma posição comprada em um determinado ETF, uma ordem de stop-loss pode protegê-lo de perdas indesejadas, permitindo que você gerencie sua posição de acordo com suas preferências pessoais de risco. Por exemplo, considere uma posição comprada em um ETF de US $ 100 por ação com um stop-loss de US $ 90 por ação. Você pode ter a tranqüilidade de saber que sua perda máxima para essa posição não excederá US $ 10 por ação, o que pode ser bastante valioso caso as pressões de venda acelerem inesperadamente e o preço desça abaixo de US $ 80 por ação.

Suponha que um ETF esteja em tendência de alta e você deseje estabelecer uma posição longa, mas está preocupado com o fato de você estar se aproximando da tendência. Usando uma ordem de stop-loss pode aliviar um pouco dessa tensão, permitindo ainda que você estabeleça a posição desejada. Considere o quadro abaixo.

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Alguém que compra US $ 66,50 por ação pode desejar se proteger caso suas posições azedem inesperadamente. Ao definir uma ordem de stop loss logo abaixo do nível de suporte anterior de US $ 64 por ação, os investidores podem garantir que suas perdas não excedam US $ 2 por ação, mesmo que ocorra uma correção maior.

As ordens de stop-loss também são críticas para os comerciantes que desejam estabelecer posições vendidas. Quando um trader abre uma posição vendida, fica efetivamente exposto a perdas ilimitadas, porque o preço de um título pode, teoricamente, subir mais alto sem teto. Ordens de stop-loss para posições vendidas podem ser consideradas como instruções para fechar a posição comprando de volta as ações emprestadas assim que o preço de um ETF subir acima de um nível especificado. Considere o quadro abaixo.

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Alguém que deseje reduzir o ETF a US $ 78 por ação pode querer se proteger caso a análise seja errada e a segurança começar a ser negociada em alta. Ao definir uma ordem de stop-loss de US $ 82 por ação, os comerciantes podem garantir que suas perdas não excedam US $ 4 por ação, no caso de haver uma alta que leve o ETF a subir. Simplificando, as ordens de stop-loss são uma maneira fácil e eficaz de gerenciar seu risco, permitindo que você determine exatamente o quanto você está disposto a perder em uma posição antes de fechá-lo.

O que é uma parada móvel?

Esta é uma ordem de stop-loss que é definida em um nível percentual especificado abaixo do preço de mercado de um título. Em essência, esta é uma ordem de venda flexível que é ajustada conforme o preço de um determinado ETF flutua. Uma ordem stop é destinada a ajudar investidores e negociantes a limitar seus riscos, maximizando lucros e minimizando perdas. Por exemplo, suponhamos que você compre um ETF a US $ 100 por ação e defina uma parada móvel de 10%. Sua ordem de fuga usando o exemplo acima seria de $ 90 por ação ($ 100 x 10% = $ 10, $ 100 & # 8211; $ 10 = $ 90). Se o ETF começar a subir, sua parada móvel se ajustará automaticamente com base no preço de mercado. Por exemplo:

a US $ 110 por ação, a parada móvel estaria no nível de US $ 99 a US $ 120 por ação, a parada móvel estaria no nível de US $ 108 a US $ 130 por ação, a parada móvel estaria no nível de US $ 117.

Como uma parada móvel é diferente de uma ordem de stop-loss?

Uma ordem de parada móvel é flexível e se ajusta automaticamente em relação às flutuações no preço de mercado. Por outro lado, uma ordem de stop-loss é estática, no sentido de que o nível de preço especificado permanece inalterado, independentemente de quaisquer flutuações no preço de mercado de um determinado ETF.

O que é um alvo de preço?

Este é o nível projetado em que um investidor está disposto a fechar sua posição. Para posições compradas, quando a referida meta de preço é atingida, o negociador venderá suas ações e, idealmente, maximizará o lucro potencial. Para posições vendidas, quando a referida meta de preço for atingida, o comerciante recomprará as ações emprestadas.

O que são indicadores técnicos?

Indicadores técnicos são ferramentas usadas em análises técnicas que oferecem uma interpretação quantitativa do preço de um título. Esses indicadores são uma coleção de pontos gerados pela aplicação de uma fórmula aos dados de preço de um título e também podem incluir outros fatores, como volume. Essas ferramentas são usadas para antecipar movimentos futuros de preços, além de confirmar tendências, bem como prever possíveis reversões de tendências. Simplificando, os indicadores técnicos são ferramentas usadas para analisar a direção do preço pela extrapolação de dados históricos de preços e padrões observáveis. Esse conjunto de ferramentas pode ser dividido em indicadores principais e atrasados.

Como os indicadores técnicos estão sob a égide da análise técnica, essas ferramentas não oferecem insights fundamentais e podem ter uso limitado para investidores de longo prazo. Isso ocorre porque os indicadores técnicos se preocupam apenas com a ação do preço; o pressuposto subjacente é o mesmo da análise técnica, que é que o preço desconta tudo. Comerciantes técnicos contam com indicadores técnicos para sua análise, enquanto os investidores provavelmente utilizarão essas ferramentas com menos frequência. Outra maneira de pensar em indicadores técnicos é analisá-los como estatísticas que oferecem insights sobre as condições atuais do mercado e também podem ser usados ​​para prever movimentos futuros de preços.

Os indicadores técnicos não devem ser tratados como ferramentas perfeitamente precisas porque são fórmulas puramente estatísticas. No entanto, essas ferramentas têm uma ampla gama de aplicações no campo da análise técnica, enquanto os investidores também podem utilizá-las para ajudar a cronometrar sua entrada e definir metas de preço.

Quais são os principais indicadores?

Os principais indicadores são indicadores técnicos que dão sinais de uma possível reversão de tendência antes que a nova tendência ocorra. Os indicadores antecedentes são úteis porque podem ajudar os operadores de ETFs a identificar as próximas correções, comícios e reversões, o que pode levar a negócios mais lucrativos. O maior atrativo dos principais indicadores é sua capacidade de gerar sinais precoces de entrada e saída, o que pode idealmente ajudar os comerciantes a comprar antes de uma alta e vender logo antes de uma correção.

É importante lembrar que essas ferramentas nem sempre são precisas, pois são fórmulas puramente estatísticas; talvez a maior desvantagem dos principais indicadores seja que eles tendem a dar numerosos "sinais falsos". por assim dizer. Não é incomum que um indicador principal forneça um & nbsp; comprado & # 8221; sinal por exemplo, quando na realidade o preço do ETF continuará menor nos dias seguintes. Da mesma forma, um indicador principal também pode fornecer uma referência falsa & # 8201; sell & # 8221; sign and prompt a trader to take profits on a position, when in reality the price of the ETF will continue higher in the days following.

Examples of leading indicators include: Stochastic Oscillator, Williams %R, Ultimate Oscillator, and RSI.

Traders should not rely on any one leading indicator as their only source of conviction before establishing or closing a position. Instead, it’s far more practical to use leading and lagging indicators in conjunction with one another for a more well-balanced approach.

What Are Lagging Indicators?

Lagging indicators are technical indicators which give confirmation signs of a trend after it has developed for a period of time. These indicators are useful because they give signals of a new trend, or confirm an ongoing one, only after it is clear in which direction the price is changing. Lagging indicators are used for identifying already ongoing uptrends and downtrends; this can be helpful in allowing for traders to be more certain of where the price of an ETF may be headed.

The greatest drawback of lagging indicators is their tendency to generate a buy or sell signal after a meaningful move in the price of a security has already occurred. Lagging indicators by nature they are not very practical for alerting traders of potential corrections and trend reversals. These types of indicators will usually generate fewer “false signals” than leading indicators because they are designed to confirm price patterns after they begin to develop.

Examples of lagging indicators include: Simple Moving Average, Exponential Moving Average, and MACD.

What Is A Simple Moving Average?

This is the average price of a security over a specified period of time. A simple moving average is calculated by taking the closing price of an ETF and dividing it by the number of periods you wish to observe. This calculation is then plotted on the price chart of the security and new data points are added as they become available. For a example, a 10-day simple moving average is simply the average price that the ETF has closed at for over the last 10 days.

Simple moving averages cannot be used to predict price direction, instead they simply define the current direction of the trend; this is done by applying a simple arithmetic mean calculation to a collection of historical prices over a specified period of time.

What Is An Exponential Moving Average?

This is similar to a simple moving average except the underlying formula differs by giving more weight to recent prices. An exponential moving average is calculated by starting with a simple moving average and then applying a weighting multiplier. The exponential moving average gives less weight to older prices and more weight to recent prices, which can help to reduce the lag that is common for simple moving averages. Exponential moving averages cannot be used to predict price direction, instead they simply define the current direction of the trend.

How Is A Simple Moving Average Different From An Exponential Moving Average?

The key difference between a simple moving average (SMA) and an exponential moving average (EMA) is the sensitivity to recent price changes. While both moving averages are statistical formulas that aggregate historical closing price data, the underlying difference in their calculations can result in a meaningful difference in certain situations. The exponential moving average is more sensitive to price changes because it gives more weight to recent closing prices, unlike a simple moving average which is a basic arithmetic mean that weights each day’s closing price equally. Consider the chart below.

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It’s fairly easy to see how the EMA (green line) is more sensitive to price changes than the SMA (blue line). Notice how when the ETF is trading fairly sideways in the beginning (left) portion of the chart, the EMA and SMA move together almost hand in hand. However, once the price starts to deviate from the trend and turns lower, the EMA is able to reflect this change in direction before the SMA indicates it. The EMA turns negative before the SMA is able to record the downturn in momentum. Likewise, the EMA is also able to detect a positive change in momentum before the SMA reflects it.

Just because the EMA is more sensitive to price changes does not make it any better, or more accurate of a technical indicator, than the SMA. Instead, traders may wish to utilize one of these moving averages over the other in certain scenarios. For example, the simple moving average is more practical when analyzing longer-term trends; this is because each day’s closing price is weighted equally, which results in a clear cut representation for what the average price over a given time period. An exponential moving average on the other hand is more practical when analyzing shorter-term trends; this is because the most recent changes in price receive more weight, which is useful for traders looking to identify the near-term direction of a trend.

Why Is The 200-Day Moving Average Important?

The 200-day moving average is a popular lagging indicator used by traders and investors alike; this technical tool is useful in identifying the prevailing direction of a trend, spotting potential trend reversal points, and also gauging support and resistance levels. The 200-day moving average is by far one of the most widely followed long-term benchmarks; this means that it can be used fairly easily to help you distinguish between uptrends and downtrends over an extended time horizon for any given security.

The 200-day moving average is most commonly based on a simple moving average calculation; this is means that the closing prices of the last 200 trading sessions are summed, then divided by the total time period. This calculation is then plotted on the price chart of the security and new data points are added as they become available.

Like all moving averages, when this indicator is rising, it means that positive price momentum is prevailing. Likewise, when the 200-day moving average is declining, it can be used as a signal that buying pressures are cooling off and momentum is turning negative. As with any technical indicator, the time period you use is extremely important. As such, the 200-day moving average is perhaps most useful when used as a gauge for long-term trends and forecasts; this tool will hold little to no use for more active traders who are looking to capitalize on opportunities over a short-term horizon.

The 200-day moving average can be used to identify uptrends over a long-term horizon. Consider the chart below.

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The above example is a daily chart over the course of roughly five years. Notice how the given ETF “bounces” so to speak off the 200-day moving average, the yellow line plotted on the chart; this observation reveals that if a security is trading above its 200-day moving average for an extended period of time, investors can be fairly certain that the given ETF will remain in an uptrend over a long-term horizon. Another important consideration is the fact that the 200-day SMA serves as a support line for securities that are in a clear uptrend. This can be interpreted in a number of ways; first and foremost, investors who are eager to establish a long position in an ETF which is in an uptrend, may wish to wait for a correction down to its 200-day SMA before jumping in. This way the investors can get a better price and also be certain that the ETF will resume its uptrend, assuming it is able to hold above and bounce off its 200-day SMA as it nears it. This simple observation can give traders the necessary conviction they need to enter a long position.

The 200-day moving average can also be used to identify downtrends over a long-term horizon. Consider the chart below.

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The above example is a daily chart over the course of roughly three years. Notice how the given ETF “bounces” so to speak off the 200-day moving average, the yellow line plotted on the chart; this observation reveals that if a security is trading below its 200-day moving average for an extended period of time, investors can be fairly certain that the given ETF will remain in a downtrend over a long-term horizon. Another important consideration is the fact that the 200-day SMA serves as a resistance line for securities that are in a clear downtrend. This can be interpreted in a number of ways; first and foremost, investors who are eager to establish a long position in an ETF can easily determine if the given security is attractive by simply noting if it is trading above or below its 200-day moving average. If the security is trading below this line, investors may wish to consider holding off since the given ETF appears to be in a downtrend relative to its longer-term average price. This simple observation can help investors to avoid a potentially sour trade by knowing to avoid securities which have been trading below their 200-day moving average for an extended period of time.

Investors should remember that the 200-day SMA cannot be used to predict price direction, instead it more clearly defines the current direction of the ongoing longer-term trend. Like all simple moving averages, this is purely an arithmetic mean calculation applied over a specified period of time.

What Is A Moving Average Crossover?

This is the instance when a shorter-period moving average crosses either above or below a longer-period moving average. A moving average crossover is a lagging technical indicator because it generates a delayed signal that a trend reversal has occurred. Consider the chart below.

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Notice how the moving average crossover occurs several days after the trend reversal itself.

When a shorter-period moving average crosses above a longer-period moving average it is commonly referred to as a “bullish crossover”. A bullish crossover implies that positive momentum is prevailing as the near-term price increases of an ETF outpace the longer-term average price, thus signaling a positive trend reversal. Consider the chart below.

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The 10-day SMA (blue line) crossing above the 30-day SMA (green line) gives traders a confirmation signal that the ongoing uprend will likely continue for the foreseeable future.

When are shorter-period moving average crosses below a longer-period moving average it is commonly referred to as a “bearish crossover”. A bearish crossover implies that negative momentum is prevailing as the near-term price decreases of an ETF drag the market price below the longer-term average price, thus signaling a negative trend reversal. Consider the chart below.

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The 10-day SMA (blue line) crossing below the 30-day SMA (green line) gives traders a confirmation signal that the ongoing downtrend will likely continue for the foreseeable future.

Why Is A Moving Average Crossover Important?

Moving average crossovers can be treated as lagging technical indicators for confirming trend reversals. This can be a valuable tool when analyzing the price behavior of a security over a long time horizon. By monitoring two different moving averages, ETF traders can get a better understanding of how recent price action relates to the overarching, longer-term trend. Using a short-term moving average helps traders identify the recent momentum in the price, while the long-term moving average serves as a reference point for what the prevailing momentum has historically been.

Suppose a trader has a long position in an ETF which has been in an uptrend for quite some time. If the price drops all of the sudden for a few days, the trader could be faced with a dilemma. The price decrease may prompt the trader to close the position and take profits, in anticipation that the ongoing uptrend is coming to an end. Likewise, the price decrease may prompt the trader to hold onto his position or even increase it, in anticipation that the correction will be temporary and the uptrend will resume. By looking at the market price for an ETF alone it may be difficult to anticipate future movements, while the use of a moving average crossover could help with decision making. Consider the chart below.

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Suppose a hypothetical long position in the given ETF at $96 a share. A trader has conviction not to sell his position when the share price drops to $98 a share from $102 a share because the price movement is not significant enough according to the moving averages since there is no crossover. In other words, because the given ETF is in an uptrend, any pullback in price is merely a correction until it become significant enough that short-term momentum brings the market price of the ETF below its longer-term average price. As long as the shorter-term moving average remains above the longer-term moving average, a trader can be confident that the uptrend will continue until there is a meaningful reversal in price momentum which leads to a crossover.

Think of the longer-term moving average, the 30-day SMA (green line) in this example, as a support base. If the shorter-term moving average, the 10-day SMA (blue line) in this example, declines below the longer-term support base, traders should re-evaluate the ongoing uptrend because the recent price action that is forcing the market price below a historical support base could be confirmation of a significant trend reversal.

What Is A Moving Average Crossover Trading Strategy?

This is a popular trading system which generates buy and sell signals based on moving average crossovers. The primary appeal of a moving average crossover trading strategy is the fact that it is purely objective and free of emotions. The first step to this strategy is using two moving averages with different time periods, preferably a short-term one and a long term one. The short-term moving average, a 10-day SMA for example, is used to define the direction of the near-term price momentum. The long-term moving average, a 30-day SMA for example, is used to define the direction of the prevailing trend. By plotting these two moving averages on the price chart of an ETF, traders can get an insightful perspective on the market price as it relates to the bigger trend at hand; the short-term SMA sheds light on how the ETF has been behaving over the past few days, and when used in conjunction with a long-term benchmark, traders can have a better idea of how the prevailing momentum could affect the ongoing trend.

The next step to this strategy is spotting a moving average crossover in a particular ETF you wish to trade. First and foremost, take note of the longer-term trend before you start looking for trading opportunities; distinguishing whether the given ETF is in an uptrend, downtrend, or trading range is absolutely necessary. If the price is stuck in a trading range, then the moving average crossover trading strategy is a less than ideal approach to profiting from this ETF. This strategy tends to work best when the given ETF is in a well-defined trend. Consider the chart below.

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Suppose you observe this ETF for a period of time before deciding to establish a position. Notice the steady uptrend; this simple observation should prompt the trader to start looking for buying opportunities and establish a long position given that the prevailing price momentum is positive. After observing the ETF’s price behavior for a period of time, the trader should then take note of how the price behaves after a moving average crossover occurs. Considering the example above, we can see that during an uptrend the bearish crossover signals generated tend to be “false” trend reversal signals. Instead, the trader can wait for a bearish crossover and use that as a heads up to be on the lookout for buying opportunities. The trader can then wait for a bullish crossover and use that as a buy signal. After a long position has been established, the trader must then look for an exit signal and ideally lock-in profits.

Moving along the graph to the right of the yellow “BUY” signal, we can see that the 10-day SMA remains steadily above the 30-day SMA; this implies the uptrend is strong because near-term price momentum is steadily driving the market price above its longer-term average price. Given that price of the ETF has now risen well above the buy price, the trader may wish to exercise disciplined profit-taking and treat the next sell signal as a real one. By doing so, the trader will sell his position once the bearish crossover occurs; when the 10-day SMA crosses below the 30-day SMA the trader can expect for downward momentum to continue until the prices nears a support level or momentum reverses again. It’s important to remember that because moving averages are lagging technical indicators, this trading strategy will generate late buy and sell signal by nature.

What Is An Oscillator?

This is a type of technical analysis tool that is most applicable in situations when the underlying security is not necessarily in a trend, but rather its price moves back-and-forth within a trading channel or trading range. Unlike moving averages, which tend to be more useful for technical analysis when an ETF is in a definite trend, oscillators can be valuable technical indicators for when the direction of prevailing momentum is difficult to determine over a longer period of time. An oscillator is a statistical calculation that finds two price extremes and alerts traders when the ETF is deemed to be “overbought” or “oversold”. Because an oscillator moves between two extreme values, buy and sell signals are generated accordingly as the market price approaches each respective boundary. Oscillator indicators will generate buy signals when the price of an ETF is deemed to be “oversold”, and sell signals when the price appears to be “overbought”.

Examples of popular technical indicators which are oscillators include: Relative Strength Index, Stochastic Oscillator, Williams %R, and Ultimate Oscillator.

What Is The Ultimate Oscillator?

This is a popular oscillator which can be used as a leading technical indicator for price momentum. The ultimate oscillator is designed to be just what its name suggests; this unique indicator strives to avoid pitfalls common across other oscillator indicators by comparing price movements over three different time periods instead of just one. By incorporating three time periods into the calculations, the ultimate oscillator can be expected to produce fewer false signals than indicators like RSI or Williams %R for example, seeing as how these two are based a one time period.

An ultimate oscillator reading should be interpreted with the specified time period in mind; traditionally, the ultimate oscillator will be based on price action over the last 7-day, 14-day, and 28-day periods.

When the ultimate oscillator is increasing, it implies that positive price momentum is prevailing and buying pressures are driving the price of the given ETF higher. Likewise, when the ultimate oscillator turns lower, it implies that selling pressures are the dominant force for the time being.

This indicator oscillates between 0 and 100; traditionally, the ultimate oscillator is considered to be in “overbought” territory when the indicator is above 70 and in “oversold” territory when the indicator is below 30. For a more conservative interpretation of this indicator, traders may wish to adjust their overbought and oversold levels farther apart, at 80 and 20 respectively for example.

What Is A Stochastic Oscillator?

This is a popular leading technical indicator that is used to gauge the price momentum of a security over a specified period of time. The stochastic oscillator works by comparing the closing price of an ETF relative to the price range over a specified period of time. By doing so, the stochastic oscillator can be used to identify when an ETF is potentially “overbought” or “oversold”.

A stochastic oscillator reading should be interpreted with the specified time period in mind; for example, a 10-day stochastic reading is based on the relative change of price movements over the last 10 trading sessions.

When the stochastic oscillator is increasing, it implies that positive price momentum is prevailing and buying pressures are driving the price of the given ETF higher. Likewise, when the stochastic oscillator turns lower, it implies that selling pressures are the dominant force for the time being.

This indicator oscillates between 0 and 100; traditionally, the stochastic oscillator is considered to be in “overbought” territory when the indicator is above 80 and in “oversold” territory when the indicator is below 20.

What Does It Mean When An ETF Is Overbought?

This is the instance when an oscillator indicator has reached its upper extreme level and the price of the underlying security is deemed to be unjustifiably high. Oversold é o oposto de sobrecomprado. An overbought signal, commonly treated as a sell signal, implies that a correction or negative trend reversal may soon develop because the price has appreciated to such a degree that selling pressures are likely to follow as traders start to take profits. Overbought signals should not be treated as perfectly accurate indicators because they are based on a statistical calculation after all.

From a fundamental perspective, the term overbought is used to describe the instance when the price of a security has appreciated to such a degree that the underlying fundamental factors do not truly justify such a drastic change in valuation.

What Does It Mean When An ETF Is Oversold?

This is the instance when an oscillator indicator has reached its lower extreme level and the price of the underlying security is deemed to be unjustifiably low. Overbought é o oposto de sobrevendido. An oversold signal, commonly treated as a buy signal, implies that a rally or positive trend reversal may soon develop because the price has depreciated to such a degree that buying pressures are likely to follow as traders look for opportunities. Oversold signals should not be treated as perfectly accurate indicators because they are based on a statistical calculation after all.

From a fundamental perspective, the term oversold is used to describe the instance when the price of a security has depreciated to such a degree that the underlying fundamental factors do not truly justify such a drastic change in valuation.

What Is Relative Strength Index (RSI)?

This is a popular leading technical indicator that functions as an oscillator. RSI works by comparing the relative change of price movements, in relation to recent gains and recent losses. This indicator looks at the number of positive days relative to the number of negative days for a given ETF over a specified period of time.

An RSI reading should be interpreted with the specified time period in mind; for example, a 10-day RSI reading is based on the relative change of price movements over the last 10 trading sessions.

When the RSI is increasing, it implies that positive price momentum is prevailing and buying pressures are driving the price of the given ETF higher. Likewise, when RSI turns lower, it implies that selling pressures are the dominant force for the time being.

The RSI indicator oscillates between 0 and 100; traditionally, RSI is considered to be in “overbought” territory when the indicator is above 70 and in “oversold” territory when the indicator is below 30. For a more conservative interpretation of this indicator, traders may wish to adjust their overbought and oversold levels farther apart, at 80 and 20 respectively for example.

What Is Moving Average Convergence Divergence (MACD)?

This is a popular lagging technical indicator that works by combining two exponential moving averages with different time period. MACD is a unique tool because it applies an oscillator calculation to compare short-term momentum versus the longer-term momentum of a given ETF. In essence, this is a momentum indicator that is inherently lagging in nature because it is based on exponential moving average calculations.

MACD is also different from other oscillator indicators because it is unbounded; this means that “overbought” and “oversold” territories do not appear in the traditional sense. Instead, the MACD indicator moves can rise or fall below a zero line as the moving averages are plotted.

When the MACD indicator is above the zero line, it implies that positive price momentum is prevailing and buying pressures are driving the price of the given ETF higher. Likewise, when the MACD turns below the zero line, it implies that selling pressures are the dominant force for the time being.

What Is Williams % R?

This is a popular leading technical indicator that functions as an oscillator. Williams %R works by comparing the closing price of an ETF relative to the price range over a specified period of time. By doing so, Williams %R can be used to identify when an ETF is potentially “overbought” or “oversold”.

A Williams %R reading should be interpreted with the specified time range in mind; for example, a Williams %R 10-day reading is based on the relative change of price movements over the last 10 trading sessions.

When the Williams %R is increasing, it implies that positive price momentum is prevailing and buying pressures are driving the price of the given ETF higher. Likewise, when the Williams %R turns lower, it implies that selling pressures are the dominant force for the time being.

The Williams %R indicator oscillates between 0 and 100; traditionally, Williams %R is considered to be in “overbought” territory when the indicator is above 80 and in “oversold” territory when the indicator is below 20.

What Is A Fibonacci Retracement?

This is a popular technical analysis tool used by traders to identify potential support and resistance levels. Unlike moving averages and oscillators which consider factors such as price and time, this tool is based entirely on a mathematical ratio. The underlying Fibonacci sequence is well known amongst mathematicians, scientists, and technical traders alike; the sequence, originally developed by Leonardo Fibonacci (around 1200 AD), is derived by summing the two preceding terms in a series (1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, etc.). On its own, this string of numbers bears no significance, however, the quotient of its adjacent terms signify a meaningful proportion (roughly 1.618) which corresponds to numerous relationships in nature as well as patterns in stock charts. The golden ratio, 1.618 (and its inverse .618), is important to technical traders because it is the underlying proportion used to project likely support and resistance levels.

How Are Fibonacci Retracements Useful For ETF Trading?

The Fibonacci Retracement can be used to idenfity potential support and resistance levels; as such, this technical analysis tool can assist traders in helping them set entry points before establishing either long or short positions as well as potential price targets. This incredibly versatile tool can be applied in uptrends as well as downtrends; furthermore, it can be applied over any sort of time horizon, making it useful for all breeds of traders.

The Fibonacci Retracement is based on multiples of the golden ratio with the most common ones being: 23.6%, 38.2%, and 61.8%. The above mentioned multiples are translated into projected support price levels when a Fibonacci Retracement is applied to an uptrend; the starting point is the lowest point of the trend, and the ending point is the peak of the trend. See chart below (Fibonacci Retracement in blue).

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Notice how the given ETF falls back to support at the 61.8% level after peaking just below $130 a share. Traders can use the Fibonacci Retracement to project likely support levels for a given ETF which is an uptrend. These support levels are not always accurate; instead, the Fibonacci Retracement is useful in gauging general price levels of where an ETF could potentially find support.

The Fibonacci Retracement multiples mentioned above are translated into projected resistance price levels when a Fibonacci Retracement is applied to a downtrend, which is done by drawing it in reverse; the start point is the highest point of the trend, and the ending point is the where the price temporarily reverses upwards. See chart below (Fibonacci Retracement in blue).

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Notice how the given ETF rises back to resistance at the 61.8% level before resuming its ongoing dowtrned. When drawn in reverse, traders can use the Fibonacci Retracement to project likely resistance levels for a given ETF which is in a downtrend. These resistance levels are not always accurate; instead, the Fibonacci Retracement is useful in gauging general price levels of where an ETF could potentially peak before turning lower again.

Like all technical analysis tools, traders should not rely on any one Fibonacci Retracemenet as their only source of conviction before establishing a position. Instead, it is recommended to combine this tool in conjunction with other indicators to make for a more wholesome technical analysis of a given ETF.

O que é volatilidade?

This is the term used to describe the variation of price of a financial security. Volatility is a mathematical calculation that is designed to measure the dispersion of returns, for a specified time period, for virtually any security or financial asset. While volatility can be measured in a number of ways, this metric is generally used as a gauge for judging how “risky” a given security is over a specified period of time.

Because volatility measures the variation of price, a higher volatility reading implies more uncertainty; this is because a higher volatility simply means that the returns on a given investment are more likely to be spread out all over the place, thus making it “riskier” over time. Likewise, a lower volatility reading implies that the price of a given security is not likely to spike up or drop down dramatically; a lower volatility reading implies that the expected returns on a given investment are more likely to be consistent, thus making it “safer” over time.

As with any financial metric or technical indicator, volatility should not be used as the sole factor in determining whether or not a given ETF suits your objectives and risk preferences.

What Is The Difference Between 5-Day Volatility And 200-Day Volatility?

The inherent difference between a 5-day volatility and a 200-day volatility reading is the time period used in the underlying mathematical calculation. Because volatility measures the dispersion in returns for a given security over a specified period of time, the 5-day calculation is useful in gauging the potential uncertainty for a given investment over a relatively short period of time. Likewise, using the 200-day volatility reading to gauge the potential uncertainty for a given investment over a relatively long period of time is more appropriate than say a 5-day or 20-day volatility reading for example.

Keep in mind that a 5-day volatility reading is essentially a snapshot of recent trading activity over the course of a single week. As such, this metric can often times give “skewed” representations of what the expected volatility of a given security actually is over a long-term investment horizon.

For example, consider a historically stable financial security that has a spike in price over the course of a day or two. Someone who is judging the relative risk between potential investments based on a 5-day volatility reading will come to inherently inaccurate conclusions regarding the expected levels of volatility for the given security. Instead, investors are better off relying on a long-term measure of volatility, such as the 200-day reading; this calculation serves to provide a more accurate gauge of the potential volatility associated with a given security over the long haul.

What Does Volatility Mean For ETF Traders?

For experienced ETF traders, volatile market environments are abundant with opportunities; on the other hand, for most traders and investors alike, volatility is generally perceived as a negative element in financial markets. Volatility often carries a negative connotation in the financial world because it is used interchangeably with terms like risk and uncertainty. As such, higher volatility implies more risk and uncertainty, which is logically seen as a detriment for most people.

Financial markets are said to be volatile when prices for securities across the board fluctuate drastically either up or down. ETF traders who are looking to take advantage of mispricings are usually prone to do so when markets are deemed to be volatile; this is because in times of panic selling or euphoric buying on Wall Street, the more inexperienced traders are likely to make mistakes as they are swayed by media headlines and personal emotions.

Volatility in itself is neither good nor bad, the way we choose to interpret this calculation as it relates to our investment situation is what matters. Remember that volatility is both a source of risk as well as return; greater uncertainty can mean steeper-than-expected losses as well as greater-than-expected profits. When thinking about volatility as it relates to your ETF trading experience, it’s important to keep in mind that this is purely a mathematical calculation, and as such, it provides a backward-looking representation of the historical price behavior of a given security.

Novice traders may wish to limit their scope to ETFs with a 200-day volatility reading below a specified level in an effort to avoid financial instruments which have a tendency to generate relatively unstable returns. On the other hand, more experienced traders may wish to focus on ETFs with relatively higher volatility readings as this translates into greater profit potential.

When comparing the volatility readings between different ETFs, don’t forget one of the golden rules on Wall Street: past performance is not a guarantee of future returns. Volatility can be a useful metric to consider when comparing similar ETFs, however, this should not be the sole factor you rely on to make investment decisions for the simple reason that historical performance data cannot reliably predict future price action.

Divulgação: Não há posições no momento da escrita.

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Introduction to Technical Indicators and Oscillators.

Índice.

Introduction to Technical Indicators and Oscillators.

Introdução.

This article is designed to introduce the concept of technical indicators and explain how to use them in your analysis. We will shed light on the difference between leading and lagging indicators , as well as look into the benefits and drawbacks. Many, if not most, popular indicators are shown as oscillators . With this in mind, we will also show how to read oscillators and explain how signals are derived. Later we will turn our focus to specific technical indicators and provide examples of signals in action.

What Is a Technical Indicator?

A technical indicator is a series of data points that are derived by applying a formula to the price data of a security. Price data includes any combination of the open, high, low or close over a period of time. Some indicators may use only the closing prices, while others incorporate volume and open interest into their formulas. Os dados de preço são inseridos na fórmula e um ponto de dados é produzido.

For example, the average of 3 closing prices is one data point [ (41+43+43) / 3 = 42.33 ]. However, one data point does not offer much information and does not an indicator make. A series of data points over a period of time is required to create valid reference points to enable analysis. By creating a time series of data points, a comparison can be made between present and past levels. For analysis purposes, technical indicators are usually shown in a graphical form above or below a security's price chart. Once shown in graphical form, an indicator can then be compared with the corresponding price chart of the security. Sometimes indicators are plotted on top of the price plot for a more direct comparison.

What Does a Technical Indicator Offer?

A technical indicator offers a different perspective from which to analyze the price action. Some, such as moving averages, are derived from simple formulas and the mechanics are relatively easy to understand. Others, such as Stochastics, have complex formulas and require more study to fully understand and appreciate. Regardless of the complexity of the formula, technical indicators can provide a unique perspective on the strength and direction of the underlying price action.

A simple moving average is an indicator that calculates the average price of a security over a specified number of periods. If a security is exceptionally volatile, then a moving average will help to smooth the data. A moving average filters out random noise and offers a smoother perspective of the price action. Veritas (VRTSE) displays a lot of volatility and an analyst may have difficulty discerning a trend. By applying a 10-day simple moving average to the price action, random fluctuations are smoothed to make it easier to identify a trend.

Why Use Indicators?

Indicators serve three broad functions: to alert, to confirm and to predict .

Tips for Using Indicators.

Indicators indicate. This may sound straightforward, but sometimes traders ignore the price action of a security and focus solely on an indicator. Indicators filter price action with formulas. Como tal, são derivativos e não reflexos diretos da ação do preço. This should be taken into consideration when applying analysis. Qualquer análise de um indicador deve ser tomada com a ação do preço em mente. What is the indicator saying about the price action of a security? Is the price action getting stronger? Weaker?

Even though it may be obvious when indicators generate buy and sell signals, the signals should be taken in context with other technical analysis tools. An indicator may flash a buy signal, but if the chart pattern shows a descending triangle with a series of declining peaks, it may be a false signal.

On the Rambus (RMBS) chart, MACD improved from November to March, forming a positive divergence. All the earmarks of a MACD buying opportunity were present, but the stock failed to break above the resistance and exceed its previous reaction high. This non-confirmation from the stock should have served as a warning sign against a long position. For the record, a sell signal occurred when the stock broke support from the descending triangle in March-01.

As always in technical analysis, learning how to read indicators is more of an art than a science. The same indicator may exhibit different behavioral patterns when applied to different stocks. Indicators that work well for IBM might not work the same for Delta Airlines. Through careful study and analysis, expertise with the various indicators will develop over time. As this expertise develops, certain nuances, as well as favorite setups, will become clear.

There are hundreds of indicators in use today, with new indicators being created every week. Technical analysis software programs come with dozens of indicators built in and even allow users to create their own. Given the amount of hype that is associated with indicators, choosing an indicator to follow can be a daunting task. Even with the introduction of hundreds of new indicators, only a select few really offer a different perspective and are worthy of attention. Strangely enough, the indicators that usually merit the most attention are those that have been around the longest time and have stood the test of time.

When choosing an indicator to use for analysis, choose carefully and moderately . Attempts to cover more than five indicators are usually futile. It is best to focus on two or three indicators and learn their intricacies inside and out. Try to choose indicators that complement each other, instead of those that move in unison and generate the same signals. For example, it would be redundant to use two indicators that are good for showing overbought and oversold levels, such as Stochastics and RSI. Both of these indicators measure momentum and both have overbought/oversold levels.

Principais indicadores.

As their name implies, leading indicators are designed to lead price movements. Most represent a form of price momentum over a fixed lookback period, which is the number of periods used to calculate the indicator. For example, a 20-day Stochastic Oscillator would use the past 20 days of price action (about a month) in its calculation. All prior price action would be ignored. Some of the more popular leading indicators include Commodity Channel Index (CCI), Momentum, Relative Strength Index (RSI), Stochastic Oscillator and Williams %R.

Momentum Oscillators.

Many leading indicators come in the form of momentum oscillators. Generally speaking, momentum measures the rate-of-change of a security's price. As the price of a security rises, price momentum increases. The faster the security rises (the greater the period-over-period price change), the larger the increase in momentum. Once this rise begins to slow, momentum will also slow. As a security begins to trade flat, momentum starts to actually decline from previous high levels. However, declining momentum in the face of sideways trading is not always a bearish signal. It simply means that momentum is returning to a more median level.

Momentum indicators employ various formulas to measure price changes. RSI ( a momentum indicator ) compares the average price change of the advancing periods with the average change of the declining periods. On the IBM chart, RSI advanced from October to the end of November. During this period, the stock advanced from the upper 60s to the low 80s. When the stock traded sideways in the first half of December, RSI dropped rather sharply (blue lines). This consolidation in the stock was quite normal and actually healthy. From these lofty levels (near 70), flat price action would be expected to cause a decline in RSI (and momentum). If RSI were trading around 50 and the stock began to trade flat, the indicator would not be expected to decline. The green lines on the chart mark a period of sideways trading in the stock and in RSI. RSI started from a relatively median level, around 50. The subsequent flat price action in the stock also produced relatively flat price action in the indicator and it remains around 50.

Benefits and Drawbacks of Leading Indicators.

There are clearly many benefits to using leading indicators. Early signaling for entry and exit is the main benefit . Leading indicators generate more signals and allow more opportunities to trade. Early signals can also act to forewarn against a potential strength or weakness. Because they generate more signals, leading indicators are best used in trading markets. These indicators can be used in trending markets, but usually with the major trend, not against it. In a market that is trending up, the best use is to help identify oversold conditions for buying opportunities. In a market that is trending down, leading indicators can help identify overbought situations for selling opportunities.

With early signals comes the prospect of higher returns and with higher returns comes the reality of greater risk. More signals and earlier signals mean that the chances of false signals and whipsaws increase. False signals will increase the potential for losses. Whipsaws can generate commissions that can eat away profits and test trading stamina.

Indicadores de atraso.

As their name implies, lagging indicators follow the price action and are commonly referred to as trend-following indicators. Rarely, if ever, will these indicators lead the price of a security. Trend-following indicators work best when markets or securities develop strong trends. They are designed to get traders in and keep them in as long as the trend is intact. Como tal, estes indicadores não são eficazes em mercados de negociação ou laterais. If used in trading markets, trend-following indicators will likely lead to many false signals and whipsaws. Some popular trend-following indicators include moving averages (exponential, simple, weighted, variable) and MACD.

The chart above shows the S&P 500 ($SPX) with the 20-day simple moving average and the 100-day simple moving average. Using a moving average crossover to generate the signals, there were seven signals over the two years covered in the chart. Over these two years, the system would have been enormously profitable. This is due to the strong trends that developed from Oct-97 to Aug-98 and from Nov-98 to Aug-99. However, notice that as soon as the index starts to move sideways in a trading range, the whipsaws begin. The signals in Nov-97 (sell), Aug-99 (sell) and Sept-99 (buy) were reversed in a matter of days. Had these moving averages been longer (50- and 200-day moving averages), there would have been fewer whipsaws. Had these moving averages been shorter (10 and 50-day moving average), there would have been more whipsaws, more signals, and earlier signals.

Benefits and Drawbacks of Lagging Indicators.

One of the main benefits of trend-following indicators is the ability to catch a move and remain in a move. Provided the market or security in question develops a sustained move, trend-following indicators can be enormously profitable and easy to use. The longer the trend, the fewer the signals and less trading involved.

The benefits of trend-following indicators are lost when a security moves in a trading range. In the S&P 500 example, the index appears to have been range-bound at least 50% of the time. Even though the index trended higher from 1982 to 1999, there have also been large periods of sideways movement. From 1964 to 1980, the index traded within a large range bound by 85 and 110.

Another drawback of trend-following indicators is that signals tend to be late. By the time a moving average crossover occurs, a significant portion of the move has already occurred. The Nov-98 buy signal occurred at 1130, about 19% above the Oct-98 low of 950. Late entry and exit points can skew the risk/reward ratio.

The Challenge of Indicators.

For technical indicators, there is a trade-off between sensitivity and consistency. In an ideal world, we want an indicator that is sensitive to price movements, gives early signals and has few false signals (whipsaws). If we increase the sensitivity by reducing the number of periods, an indicator will provide early signals, but the number of false signals will increase. If we decrease sensitivity by increasing the number of periods, then the number of false signals will decrease, but the signals will lag and this will skew the reward-to-risk ratio.

The longer a moving average is, the slower it will react and fewer signals will be generated. As the moving average is shortened, it becomes faster and more volatile, increasing the number of false signals. The same holds true for the various momentum indicators. A 14 period RSI will generate fewer signals than a 5 period RSI. The 5 period RSI will be much more sensitive and have more overbought and oversold readings. It is up to each investor to select a timeframe that suits his or her trading style and objectives.

Oscillator Types.

An oscillator is an indicator that fluctuates above and below a centerline or between set levels as its value changes over time. Oscillators can remain at extreme levels (overbought or oversold) for extended periods, but they cannot trend for a sustained period. In contrast, a security or a cumulative indicator like On-Balance-Volume (OBV) can trend as it continually increases or decreases in value over a sustained period of time.

As the indicator comparison chart shows, oscillator movements are more confined and sustained movements (trends) are limited, no matter how long the time period. Over the two-year period, Moving Average Convergence Divergence (MACD) fluctuated above and below zero, touching the zero line about 18 times. Also, notice that each time MACD surpassed +80 the indicator pulled back. Even though MACD does not have an upper or lower limit on its range of values, its movements appear confined. OBV, on the other hand, began an uptrend in March 2003 and advanced steadily for the next year. Its movements are not confined and long-term trends can develop.

There are many different types of oscillators and some belong to more than one category. The breakdown of oscillator types begins with two types: centered oscillators which fluctuate above and below a center point or line and banded oscillators which fluctuate between overbought and oversold extremes. Generally, centered oscillators are best suited for analyzing the direction of price momentum, while banded oscillators are best suited for identifying overbought and oversold levels.

Centered Oscillators.

Centered oscillators fluctuate above and below a central point or line. These oscillators are good for identifying the strength or weakness, or direction, of momentum behind a security's move. In its purest form, momentum is positive (bullish) when a centered oscillator is trading above its center line and negative (bearish) when the oscillator is trading below its center line.

MACD is an example of a centered oscillator that fluctuates above and below zero. MACD is the difference between the 12-day EMA and 26-day EMA of a security. The further one moving average moves away from the other, the higher the reading. Even though there is no range limit to MACD, extremely large differences between the two moving averages are unlikely to last for long.

MACD is unique in that it has lagging elements as well as leading elements. Moving averages are lagging indicators and would be classified as trend-following or lagging elements. However, by taking the differences in the moving averages, MACD incorporates aspects of momentum or leading elements. The difference between the moving averages represents the rate of change. By measuring the rate-of-change, MACD becomes a leading indicator, but still with a bit of lag. With the integration of both moving averages and rate-of-change, MACD has forged a unique spot among oscillators as both a lagging and a leading indicator.

Rate-of-change (ROC) is a centered oscillator that also fluctuates above and below zero. As its name implies, ROC measures the percentage price change over a given time period. For example, the 20-day ROC would measure the percentage price change over the last 20 days. The bigger the difference between the current price and the price 20 days ago, the higher the value of the ROC Oscillator. When the indicator is above 0, the percentage price change is positive (bullish). When the indicator is below 0, the percentage price change is negative (bearish).

As with MACD, ROC is not bound by upper or lower limits. This is typical of most centered oscillators and can make it difficult to spot overbought and oversold conditions. This ROC chart indicates that readings above +20% and below -20% represent extremes and are unlikely to last for an extended period of time. However, the only way to gauge that +20% and -20% are extreme readings is from past observations. Also, +20% and -20% represent extremes for this particular security and may not be the same for other securities. Banded oscillators offer a better alternative to gauge extreme price levels.

Banded Oscillators.

Banded oscillators fluctuate above and below two bands that signify extreme price levels. The lower band represents oversold readings and the upper band represents overbought readings. These set bands are based on the oscillator and change little from security to security, allowing the users to easily identify overbought and oversold conditions. The Relative Strength Index (RSI) and the Stochastic Oscillator are two examples of banded oscillators. (Note: The formulas and rationale behind RSI and the Stochastic Oscillator are more complicated than those for MACD and ROC. As such, calculations are addressed in separate articles.)

Stochastics/RSI.

For RSI, the bands for overbought and oversold are usually set at 70 and 30 respectively. A reading greater than 70 would be considered overbought and a reading below 30 would be considered oversold. For the Stochastic Oscillator, a reading above 80 is overbought and a reading below 20 oversold. Even though these are the recommended band settings, certain securities may not adhere to these ranges and might require more fine-tuning. Making adjustments to the bands is usually a judgment call that will reflect a trader's preferences and the volatility of the security.

Many, but not all, banded oscillators fluctuate within set upper and lower limits. The Relative Strength Index (RSI) is range-bound by 0 and 100 and will never go higher than 100 or lower than zero. The Stochastic Oscillator is another oscillator with a set range and is bound by 100 and 0 as well. However, the Commodity Channel Index (CCI) is an example of a banded oscillator that is not range bound.

Pros and Cons of Centered and Banded Oscillators.

Centered oscillators are best used to identify the underlying strength or direction of momentum behind a move. Broadly speaking, readings above the center point indicate bullish momentum and readings below the center point indicate bearish momentum. The biggest difference between centered oscillators and banded oscillators is the latter's ability to identify extreme readings. While it is possible to identify extreme readings with centered oscillators, they are not ideal for this purpose. Banded oscillators are best suited to identify overbought and oversold conditions.

Oscillator Signals.

Oscillators generate buy and sell signals in various ways. Some signals are geared towards early entry, while others appear after the trend has begun. In addition to buy and sell signals, oscillators can signal that something is amiss with the current trend or that the current trend is about to change. Even though oscillators can generate their own signals, it is important to use these signals in conjunction with other aspects of technical analysis. Most oscillators are momentum indicators and only reflect one characteristic of a security's price action. Volume, price patterns and support/resistance levels should also be taken into consideration.

Positive and Negative Divergences.

Divergence is a key concept behind many signals for oscillators as well as other indicators. Divergences can serve as a warning that the trend is about to change or set up a buy or sell signal. There are two types of divergences: positive and negative . In its most basic form, a negative divergence is when an indicator declines while the underlying security advances. A positive divergence is when the indicator advances while the underlying security declines.

A negative divergence occurs when the underlying security moves to a new high, but the indicator fails to record a new high and forms a lower high. For momentum indicators, a negative divergence shows slowing upside momentum that can sometimes foreshadow a bearish reversal. Not all negative divergences result in good signals, especially during a strong uptrend. On the Staples (SPLS) chart above, the stock formed a higher high in September, but the MACD did not exceed its prior high. A negative divergence formed and the MACD soon moved below its signal line (red).

A positive divergence occurs when a security moves to a new low, but the indicator holds above its prior low to form a higher low. For momentum indicators, a positive divergence shows less downside momentum that can sometimes foreshadow a bullish reversal. Not all positive divergences result in good signals, especially in a strong downtrend. On the Sprint (S) chart above, the stock formed a lower low in early September, but RSI held above its prior low to form a positive divergence. Also, notice that RSI was oversold in mid-August and held above 30 in September. The subsequent move above 50 in RSI and the breakout in Sprint confirmed the signal. Sprint later moved back below its breakout and warranted a reassessment at that time.

Divergences, both positive and negative, can also form in non-momentum indicators like On Balance Volume, the Accumulation Distribution Line, the AD Line and Chaikin Money Flow. On the Expeditors (EXPD) chart above, the stock moved to a new high in September, but On Balance Volume (OBV) did not confirm with a higher high. A lower high is forming in OBV and the indicator moved below its 10-day SMA.

Overbought and Oversold Extremes.

Banded oscillators are designed to identify overbought and oversold extremes. Since these oscillators fluctuate between extremes, they can be difficult to use in trending markets. Banded oscillators are best used in trading ranges or with securities that are not trending. In a strong trend, users may see many signals that are not really valid. If a stock is in a strong uptrend, buying on oversold conditions will work much better than selling on overbought conditions.

In a strong trend, oscillator signals against the direction of the underlying trend are less robust than those with the trend. The trend is your friend and it can be dangerous to fight it. Even though securities develop trends, they also fluctuate within those trends. If a stock is in a strong uptrend, buying when oscillators reach oversold conditions (and near support tests) will work much better than selling on overbought conditions. During a strong downtrend, selling when oscillators reach overbought conditions would work much better. If the path of least resistance is up (down), then acting on only bullish (bearish) signals would be in harmony with the trend. Attempts to trade against the trend carry added risk.

When the trend is strong, banded oscillators can remain near overbought or oversold levels for extended periods. An overbought condition does not indicate that it is time to sell, nor does an oversold condition indicate that it is time to buy. In a strong uptrend, an oscillator can reach an overbought condition and remain so as the underlying security continues to advance. A negative divergence may form, but a bearish signal against the uptrend should be considered suspect. In a strong downtrend, an oscillator can reach an oversold condition and remain so as the underlying security continues to decline. Similarly, a positive divergence may form, but a bullish signal against the downtrend should be considered suspect. This does not mean counter-trend signals won't work, but they should be viewed in proper context and considered with other aspects of technical analysis.

The first step in using banded oscillators is to identify the upper and lower bands that mark the extremities. For RSI, anything below 30 and above 70 represents an extremity. For the Stochastic Oscillator, anything below 20 and above 80 represents an extremity. We know that when RSI is below 30 or the Stochastic Oscillator is below 20, an oversold condition exists. By that same token, when RSI is above 70 and the Stochastic Oscillator is above 80, an overbought condition exists. Identification of an overbought or oversold condition should serve as an alert to monitor other technical aspects ( price pattern, trend, support, resistance, candlesticks, volume or other indicators ) with extra vigilance.

The simplest method to generate signals is to note when the upper and lower bands are crossed. If a security is overbought (above 70 for RSI and 80 for the Stochastic Oscillator) and moves back down below the upper band, then a sell signal is generated. If a security is oversold (below 30 for RSI and 20 for the Stochastic Oscillator) and moves back above the lower band, then a buy signal is generated. Keep in mind that these are the simplest methods.

Simple signals can also be combined with divergences and moving average crossovers to create more robust signals. Once a stock becomes oversold, traders may look for a positive divergence to develop in the RSI and then a cross above 30. With the Stochastic Oscillator overbought, traders may look for a negative divergence and combine that with a moving average crossover and a break below 80 to generate a signal. (Note: The Stochastic Oscillator is usually plotted with a 3-day simple moving average that acts as the trigger line. When the Stochastic Oscillator crosses above the trigger line it is a bullish moving average crossover, and when it crosses below it is bearish).

The Cisco (CSCO) chart shows that the Stochastic Oscillator can change from oversold to overbought quite quickly. Much depends on the number of time periods used to calculate the oscillator. A 10-day Slow Stochastic Oscillator will be more volatile than a 20-day. The thin green lines indicate when the Stochastic Oscillator touched or crossed the oversold line at 20. The thin red lines indicate when Stochastic Oscillator touched or crossed the overbought line. CSCO was in a strong uptrend at the time and experiencing little selling pressure. Therefore, trying to sell when the oscillator crossed back below 80 would have been against the uptrend and not the proper strategy. When a security is trending up or has a bullish bias, traders would be better off looking for oversold conditions to generate buying opportunities.

We can also see that much of the upside for the stock occurred after the Stochastic Oscillator advanced above 80 (thin red lines). The green circle in August shows a buy signal that was generated with three separate items: one, the oscillator moved above 20 from oversold conditions; two, the oscillator moved above its 3-day MA; and three, the oscillator formed a positive divergence. Confirmation from these three items makes for a more robust signal. After the buy signal, the oscillator was in overbought territory a mere 4 days later. However, the stock continued its advance for 2-3 weeks before reaching its high.

The Microsoft (MSFT) chart reveals trading opportunities with the Relative Strength Index (RSI). Because a 14-period RSI rarely moved below 30 and above 70, a 10-period RSI was chosen to increase sensitivity. With the intermediate-term and long-term trends decidedly bearish, savvy traders could have sold short each time RSI reached overbought (black vertical lines). More aggressive traders could have played the long side each time RSI dipped below 30 and then moved back above this oversold level. The first two buy signals were generated with a positive divergence and a move above 30 from oversold conditions. The third buy signal came after RSI briefly dipped below 30. Keep in mind that these three signals were against the larger downtrend and trading strategies should be adjusted accordingly.

Crossovers Centerline.

As the name implies, centerline crossover signals apply mainly to centered oscillators that fluctuate above and below a centerline. Traders have been also known to use centerline crosses with RSI in order validate a divergence or signal generated from an overbought or oversold reading. However, most banded oscillators, such as RSI and Stochastics, rely on divergences and overbought/oversold levels to generate signals. The middle ground is a bit of a no man's land for banded oscillators and is probably best left to other tools. For our purposes, the analysis of centerline crossovers will focus on centered oscillators such as Chaikin Money Flow, MACD and Rate-of-Change (ROC).

A centerline crossover is sometimes interpreted as a buy or sell signal. A buy signal would be generated with a cross above the centerline and a sell signal with a cross below the centerline. For MACD or ROC, a cross above or below zero would act as a signal.

Movements above or below the centerline indicate that momentum has changed from either positive to negative or negative to positive. When a centered momentum oscillator advances above its centerline, momentum turns positive and could be considered bullish. When a centered momentum oscillator declines below its centerline, momentum turns negative and could be considered bearish.

On this Intel (INTC) chart with MACD and ROC, there have been a number of signals generated from the centerline crossover. There were a couple of excellent signals, but there were also plenty of false signals and whipsaws. This highlights some of the challenges associated with trading oscillator signals. Also, it stresses the importance of combining various signals in order to create more robust buy and sell signals. Some traders also criticize centerline crossover signals as being too late and missing too much of the move.

A centerline crossover can also act as a confirmation signal to validate a previous signal or reinforce the current trend. If there were a positive divergence and bullish moving average crossover, then a subsequent advance above the centerline would confirm the previous buy signal. Failure of the oscillator to move above the centerline could be seen as a non-confirmation and act as an alert that something was amiss.

On the Intel (INTC) chart with MACD, the centerline crossover acts as the third in a series of bullish signals. Even after the third signal, Intel still has plenty of upside left.

Some traders would worry about missing too much of the move by waiting for the third and final confirmation. However, this can be a more reliable signal and help to avoid whipsaws and false signals. It is true that waiting for the third signal will reduce profits, but it can also help reduce risk.

Chaikin Money Flow is an example of a centered oscillator that places importance on crosses above and below the centerline. Divergences, overbought levels, and oversold levels are all secondary to the absolute level of the indicator. The direction of the oscillator's movement is important but needs to be placed in the context of the absolute level. The longer the oscillator is above zero, the more evidence of accumulation. The longer the oscillator is below zero, the more evidence of distribution. Hence, Chaikin Money Flow is considered to be bullish when the oscillator is trading above zero and bearish when trading below zero.

On the IBM chart, Chaikin Money Flow began to turn down in July. At this time, the stock was declining with the market and the decline in the oscillator was normal. However, in the second half of August, concerns began to grow when the oscillator failed to continue up with the stock and fell below zero. As the stock advanced further, Chaikin Money Flow continued to deteriorate. This served as a signal that something was amiss.

Pros and Cons of Oscillator Signals.

Banded oscillators are best used to identify overbought and oversold conditions. However, overbought is not meant to act as a sell signal, and oversold is not meant to act as a buy signal. Overbought and oversold situations serve as an alert that conditions are reaching extreme levels and close attention should be paid to the price action and other indicators.

To improve the robustness of oscillator signals, traders can look for multiple signals. The criteria for a buy or sell signal could depend on three separate yet confirming signals. A buy signal might be generated with an oversold reading, positive divergence, and bullish moving average crossover. Conversely, a sell signal might be generated from a negative divergence, bearish moving average crossover, and bearish centerline crossover.

Traditional chart pattern analysis can also be applied to oscillators. This is a bit trickier but can help to identify the strength behind an oscillator's move. Looking for higher highs or lower lows can help confirm the previous analysis. A trend line breakout can signal that a change in the direction of the momentum is imminent.

It is dangerous to trade an oscillator signal against the major trend of the market. In bull moves, it is best to look for buying opportunities through oversold signals, positive divergences, bullish moving average crossovers and bullish centerline crossovers. In bear moves, it is best to look for selling opportunities through overbought signals, negative divergences, bearish moving average crossovers and bearish centerline crossovers.

And finally, oscillators are most effective when used in conjunction with pattern analysis, support/resistance identification, trend identification and other technical analysis tools. By being aware of the broader picture, oscillator signals can be put into context. It is important to identify the current trend or even to ascertain if the security is trending at all. Oscillator readings and signals can have different meanings in differing circumstances. By using other analysis techniques in conjunction with oscillator reading, the chances of success can be greatly enhanced.

Negociação de ações voláteis com indicadores técnicos.

Volatilidade é a dispersão de retornos para um determinado índice de segurança ou de mercado. É quantificado por traders de curto prazo como a diferença média entre uma alta diária dos estoques e uma baixa diária, dividida pelo preço da ação. Uma ação que movimenta US $ 5 por dia com uma cotação de US $ 50 é mais volátil do que uma ação que movimenta US $ 5 por dia com um preço de US $ 150, porque a movimentação percentual é maior com a primeira. Negociar as ações mais voláteis é uma maneira eficiente de negociar, porque, teoricamente, essas ações oferecem o maior potencial de lucro. Não sem seus próprios perigos, muitos comerciantes procuram essas ações, mas enfrentam duas questões principais: como encontrar as ações mais voláteis e como negociá-las usando indicadores técnicos? (Veja "Os Quatro Indicadores Mais Comumente Usados ​​para Traders de Tendências".)

Como encontrar as ações mais voláteis.

Encontrar as ações mais voláteis não é complexo e não exige pesquisa constante ou triagem de ações. Em vez disso, execute uma tela de estoque para ações consistentemente voláteis. O volume também é essencial ao negociar ações voláteis, para entrar e sair com facilidade.

Stock Fetcher (StockFetcher) é um exemplo de um filtro que você pode usar para rastrear estoques muito voláteis:

Aplicando os filtros acima, o Stock Fetcher escolherá ações com movimentos médios superiores a 5% por dia (entre a abertura e o fechamento) nos últimos 100 dias. Também filtra ações com preços entre US $ 10 e US $ 100 e com volume médio diário de mais de 4 milhões nos últimos 30 dias. Além disso, se você estiver interessado apenas em ações, adicionar um filtro como "troca não é Amex" ajuda a evitar que ETFs sejam exibidos nos resultados da pesquisa.

Uma opção mais intensiva em pesquisa é procurar estoques voláteis todos os dias. O Finviz (versão gratuita) fornece os principais ganhadores, os melhores perdedores e as ações mais voláteis de cada dia de negociação. Use a ferramenta de screener para filtrar ainda mais os resultados de capitalização de mercado, desempenho e volume. Estreitar a pesquisa dessa maneira fornece aos traders uma lista de ações que correspondem às suas especificações exatas.

A Nasdaq lista os maiores ganhadores e perdedores na NASDAQ, NYSE e AMEX. Estes não são resultados filtrados e refletem apenas a volatilidade para esse dia. Portanto, a lista fornece ações potenciais que podem continuar a ser voláteis, mas os operadores precisam passar pelos resultados manualmente e ver quais ações têm histórico de volatilidade e se têm volume suficiente para justificar a negociação.

Negociação das ações mais voláteis.

Estoques voláteis são propensos a movimentos bruscos, o que requer paciência em aguardar entradas, mas ação rápida quando essas entradas aparecem. Como acontece com qualquer ação, a negociação de ações voláteis que são tendências fornece um viés direcional dando ao comerciante uma vantagem. Certos indicadores podem ser usados ​​para negociar ações voláteis, mas o negociante também deve monitorar a ação do preço - observando se o preço está apresentando altas oscilações mais altas ou menores baixas oscilantes em relação às ondas anteriores - para determinar quando os sinais dos indicadores são capturados e quando deixado sozinho. Aqui estão dois indicadores técnicos que você pode usar para negociar ações voláteis, junto com o que procurar em relação à ação do preço.

Os canais Keltner colocam uma banda superior, média e inferior em torno da ação de preço em um gráfico de ações.

O indicador é mais útil em mercados com tendência de alta, quando o preço está apresentando máximas mais altas e baixas mais altas para uma tendência de alta, ou mais baixos e baixos mais baixos para uma tendência de baixa.

Durante uma forte tendência de subida, o preço irá "percorrer" o canal superior de Keltner e os recuos dificilmente atingirão a banda do meio e não excederão a banda inferior. O mid-band é, portanto, um potencial ponto de entrada. Uma parada é colocada a cerca de meio a dois terços do caminho entre a banda média e a banda inferior. Uma saída é colocada logo acima da faixa superior.

Aplique o mesmo conceito às tendências de baixa. O preço geralmente acompanha a linha inferior do canal Keltner e os pullbacks freqüentemente alcançam a faixa do meio, mas não excedem a linha superior do Keltner. A linha do meio, portanto, fornece uma área de entrada curta, uma parada é colocada apenas dentro da linha superior de Keltner e um alvo está abaixo da linha inferior de Keltner.

Os canais Keltner são tipicamente criados usando as 20 barras de preço anteriores, com um Multiplicador de Faixa Real Médio para 2,0. A recompensa relativa ao risco é geralmente de 1,5 a 2,0 para 1; significando para $ 1 de risco, o potencial de lucro é de $ 1.50 a $ 2.00.

Figura 1. Canais Keltner (20, 2.0 ATR) Aplicados ao Gráfico de 2 Minutos do Yelp (YELP).

Como os Canais Keltner se movem à medida que o preço se move, o alvo é colocado no momento da negociação e mantido lá.

A vantagem dessa estratégia é que um pedido está aguardando na faixa intermediária. Não é necessário cronometrar a entrada, e uma vez que todas as ordens sejam colocadas, o negociador não precisa fazer nada, exceto sentar e esperar que a parada ou o alvo sejam preenchidos. Alternativamente, o comércio pode ser gerenciado ativamente. Para uma tendência muito forte, o alvo pode ser ajustado para capturar mais lucro. A parada e o risco devem ser reduzidos apenas quando o negócio se tornar lucrativo; o risco nunca é aumentado durante uma negociação.

A desvantagem dessa estratégia é que ela funciona bem nos mercados em tendência, mas assim que a tendência desaparecer, as negociações perdidas começarão, já que é mais provável que o preço se alterne entre as linhas de canal superior e inferior.

A negociação de filtros com base na força da tendência ajuda nesse aspecto. Por exemplo, durante uma tendência de alta, se o preço não conseguir obter uma alta mais alta logo antes de uma entrada longa, evite a negociação, pois um recuo mais profundo provavelmente interromperá a negociação.

Figura 2. Canais Keltner (20, 2.0 ATR) Aplicados ao Gráfico de 2 Minutos do Yelp.

O oscilador estocástico é outro indicador que é útil para negociar as ações mais voláteis. Essa estratégia utiliza o oscilador estocástico em estoques que variam, ou ações que não têm uma tendência bem definida. Estoques voláteis geralmente se estabelecem em um intervalo antes de decidir qual direção seguir em frente.

Como um movimento forte pode criar rapidamente uma grande posição negativa, é prudente esperar por alguma confirmação de uma reversão. O oscilador estocástico fornece essa confirmação.

Quando o preço não tem uma direção clara, e está se movendo predominantemente para os lados, venda perto do topo da faixa uma vez que o estocástico se move para cima de 80 e depois cai para baixo. Coloque uma parada logo acima da alta que acabou de se formar com um alvo em 75% do caminho abaixo do intervalo. Por exemplo, se o intervalo for de $ 1 alto, de baixo para alto, coloque um alvo $ 0,25 acima do mínimo.

Tome posições longas perto da parte inferior do intervalo quando o Stochastic cai abaixo de 20 e, em seguida, sobe acima dele. Coloque uma parada abaixo da mínima recente e meta 75% acima do intervalo. Se o intervalo for $ 1 alto, de alto a baixo, o alvo é colocado $ 0,25 abaixo do máximo.

As negociações são realizadas assim que o preço cruza o nível de disparo estocástico (80 ou 20). Não espere que a barra de preços seja concluída; no momento em que um bar de 1 minuto, 2 minutos ou 5 minutos termina, o preço pode ir muito longe em direção ao alvo, para fazer com que o comércio valha a pena.

Ignore sinais contrários enquanto em um comércio; permitir que o alvo ou pare de ser atingido. Uma vez que o alvo seja atingido, se o estoque continuar a variar, um sinal na direção oposta se desenvolverá logo após. A Figura 3 mostra um curto comercio, seguido imediatamente por um longo comercio, seguido por outro curto comercio.

O oscilador estocástico usa configurações padrão de 12 períodos e o% K definido como 3.

Figura 3. Estocástico Aplicado ao Gráfico de 2 Minutos da GT Advanced Technologies (GTAT).

Na figura 3, o intervalo é de US $ 0,16 de altura (US $ 16 menos US $ 15,84); 25% de US $ 0,16 é US $ 0,04. Deduzir $ 0,04 do alto da faixa de $ 16 para obter uma meta para posições longas de $ 15,96. Acrescente US $ 0,04 ao mínimo da faixa de US $ 15,84 para obter uma meta para posições curtas de US $ 15,88. Enquanto o intervalo está em vigor, estes são seus alvos para posições longas e curtas. Dessa forma, é mais provável que o alvo seja atingido, mesmo se o preço não chegar até o topo ou a base do intervalo, quando longo ou curto, respectivamente.

Para o primeiro short trade, logo após 13:30, o Stochastic sobe acima de 80 e, em seguida, cai abaixo dele. Isso sinaliza um curto comércio. Venda ao preço atual assim que o indicador cruzar abaixo de 80 acima. Imediatamente coloque uma parada acima da alta de preço recente que acabou de se formar. Defina o seu destino de saída em US $ 15,88. Não faça mais nada até que a parada ou meta seja atingida. O alvo é atingido menos de uma hora depois, tirando você da negociação com lucro. O estocástico, desde então, caiu abaixo de 20, então, assim que ele se recuperar acima de 20, entrará em uma negociação longa a preço atual. Coloque rapidamente uma parada abaixo do preço baixo que acabou de formar e coloque um alvo para sair em $ 15,96. Este comércio dura cerca de 15 minutos antes de atingir a meta de um negócio lucrativo. Outro curto comércio se desenvolve imediatamente após o comércio anterior; entrar a descoberto no preço atual quando o estocástico cruzar abaixo de 80, fazer uma parada acima do preço mais alto e colocar um alvo para sair a $ 15,88. O alvo é alcançado menos de 30 minutos depois.

A vantagem dessa estratégia é que ela aguarda um recuo para uma área vantajosa, e o preço está começando a recuar em nossa direção comercial quando entramos. Portanto, uma parada relativamente curta pode ser usada, e a taxa de recompensa para risco será tipicamente de 1.5: 1 ou maior.

A principal desvantagem é sinais falsos. Sinais falsos são quando o indicador cruza a linha 80 (para short) ou 20 de linha (para longs), resultando potencialmente na perda de operações antes do movimento rentável se desenvolver.

Como o estocástico se move mais devagar que o preço, o indicador também pode fornecer um sinal muito tarde. Quando os sinais de entrada ocorrem, o preço pode já ter se movido significativamente em direção ao alvo, reduzindo assim o potencial de lucro e possivelmente fazendo com que o negócio não valha a pena. Após a entrada, a recompensa deve ser pelo menos 1,5 vezes maior que o risco, com base no alvo e parar.

As ações voláteis são atraentes para os traders por causa do rápido potencial de lucro. Os estoques voláteis tendem a oferecer o maior potencial de lucro, pois há um viés direcional para ajudar os negociadores a tomar decisões. Os canais Keltner são úteis em tendências fortes, porque o preço muitas vezes só recua para a faixa do meio, fornecendo uma entrada. A desvantagem é que, uma vez que a tendência termine, a perda de negócios ocorrerá. Monitorando a ação do preço e certificando-se de que o preço está subindo mais alto e mais alto antes de entrar em um trade de alta tendência (baixa baixa e alta alta para o trade de tendência de baixa) ajudará a mitigar esse defeito. Estoques voláteis nem sempre são tendência; eles freqüentemente se movem para frente e para trás. Durante um intervalo em que o estocástico atinge um nível extremo (80 ou 20) e depois reverte para o outro lado, indica que o intervalo continua e fornece uma oportunidade de negociação. Monitore os canais estocásticos e Keltner para atuar em tendências ou oportunidades. Nenhum indicador é perfeito, portanto, sempre monitore a ação do preço para ajudar a determinar quando o mercado está tendendo ou variando, para que a ferramenta certa seja aplicada.